Фазы экономического цикла: последовательность и общие черты

Понятие, виды и типы экономических циклов

Хозяйственные показатели любого государства постоянно меняются: уменьшается и растет спрос, количество выпускаемой продукции, растут цены на нее, увеличивается количество безработных, меняется ставка Центрального банка, падает и растет ВВП. Это говорит о том, что экономические показатели не могут находиться на одном уровне. Потому что экономика – это живой механизм, который в определенный момент пребывает в одном из видов цикла. Такому процессу ученые дали название экономического цикла.

Прежде чем рассматривать, какие виды бывают и что в этот момент происходит в хозяйственной жизни, дадим понятие экономического цикла(еще одно название деловой цикл). Под этим термином понимают постоянные, повторяющиеся через определенный промежуток времени изменения (подъемы или спады) активности экономики, изменения показателей, которые отличаются по длительности и интенсивности. Смысл понятия экономический цикл в том, он обозначает перемены экономики от подъема к спаду и наоборот, они могут продолжаться несколько лет, а могут быть кратковременным. За время такого цикла наблюдается рост количества произведенной продукции, а затем спад, и снова рост.

Давая определение понятия экономические циклы нужно отметить, что это явление существует только в рыночной экономике. В современной науке для изучения деловых циклов используются такие постоянные показатели как ВВП и уровень безработицы в стране. Тем не менее, их изменение оказывает влияния на переменные показатели, к которым относятся уровень инвестиций, инфляция.

Чтобы раскрыть понятие экономический цикл,приведем его основные черты:

• Происходят во всех странах, где развита рыночная экономика;
• Кризис, который является неотъемлемой частью экономического цикла, стимулирует экономику развиваться, а значит за ним следует рост;
• На цикличность в экономике и виды циклов оказывают влияние большое количество причин: сезонные изменения спроса от потребителей (например, летом граждане покупают товары для активного отдыха на воде, поэтому в теплое время года спрос на них растет,а зимой падает, потому что в холодный период люди приобретают товары для зимних вида спорта); изменения в демографической ситуации (когда растет рождаемость, это вызывает спрос на товары, необходимые малышам); развитие научно-технического прогресса (появление новых более производительных ноутбуков или смартфонов вызывает желание людей купить их) и т.д.

Дав понятие, перейдем к рассмотрению видов экономического цикла. Ученые делят их:

• По временному промежутку;
• По сфере деятельности;
• По степени распространения.

Дадим более подробную характеристику видам экономических циклов.

В зависимости от продолжительности в экономической науке выделяют несколько видов. Это краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные виды жизненных циклов.

Виды циклов в экономике носят название фамилий ученых, которые приняли активное участие в их изучении. Их подробная характеристика показана в таблице:

Существует несколько основных видов экономических циклов по сфере деятельности. Это промышленные и аграрные. То есть происходят они либо в сфере производства, либо в сфере сельского хозяйства.

В современной экономике виды циклов по распространению делятся на национальные и международные. Национальные – это те, которые происходят в конкретной стране, а международные (мировые) – охватывающие весь мир.

В зависимости от того, в какой сфере экономики они проявляются выделяют: нефтяные, продовольственные, энергетические, сырьевые, валютные.

Важно знать, что экономический цикл характеризуется двумя показателями. Первый: амплитуда – это разница между максимальным и минимальным значением. Второй: период или продолжительность – временной промежуток между двумя фазами цикла

Второй: период или продолжительность – временной промежуток между двумя фазами цикла.

Рассмотрев сущность циклов в экономике и их виды, приступим к изучению фаз.

Почему экономика развивается циклами

Сейчас цикл характеризуется как случайный сложно предсказуемый процесс. Однако в нем присутствуют повторяющиеся взаимосвязи между различными экономическими переменными. Поэтому цикл рассматривается прежде всего как реакция экономической системы на совокупность внешних и/или внутренних импульсов.

Непредсказуемые события, явившиеся причинами подъема или спада в экономике, называют шоками. Они могут быть как благоприятными для экономики, например технический прогресс, прорывные инновации, так и неблагоприятными, среди которых эпидемии, стихийные бедствия, войны.

Амплитуда и длительность цикла зависят от свойств и силы шока, а также от последовавших в ответ действий правительства. Поскольку экономика подвергается воздействиям импульсов через случайные временные промежутки, некоторые экономисты считают более правильным использование слов колебания вместо цикла.

Фазы экономических циклов

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный Экспресс-курс “Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel” от Ждановых. Получить доступ

Как уже говорилось выше, каждый цикл представляет собой череду сменяющих друг друга фаз. Стоит отметить, что в современном мире их продолжительность в целом укорачивается, а границы между этапами стираются. В результате появления у государства более эффективных рычагов регуляции, отдельные стадии цикла вообще могут выпасть из процесса (например, бывает, что подъем начинается сразу после спада, минуя фазу кризиса). 

Роста

После того, как цикл оказался в своей низшей точке (дно), начинается новый виток экономического роста. Он характеризуется улучшением ключевых экономических индикаторов:

• Растет ВВП;
• Снижаются темпы инфляционных процессов, а позже это явление и вовсе приостанавливается (иногда даже становится обратным);
• Стабилизируется и набирает силу государственный валютный курс;
• Растет число рабочих мест, и, соответственно, снижается уровень безработицы;
• Расширяется инвестиционный рынок, наблюдается приток денежной массы в государство;
• Ставка рефинансирования падает;
• Растет спрос на кредитные продукты, ведь ставка по ним сейчас достаточно невысока.

Вершина роста

Экономика работает на полных оборотах. Занятость предельна, люди трудятся, способствуя появлению все больших объемов выпуска. Увеличивается потребительский спрос, продажи находятся на максимальном уровне.  Экономическая система в этот период считается перегретой, в ней наблюдается напряженность.

В определённый момент деловая активность, не способная к дальнейшему росту, замирает. И вскоре происходит разворот тенденции в противоположную сторону. 

Падение

Непредсказуемым событием, которое становится причиной старта стадии падения, может стать что угодно: отток инвестиций, девальвация гос.валюты, рост кредитных ставок и т.д.

На стадии пика обычно наблюдается перенасыщение рынка продукцией.  Склады затоварены, а спрос падает. Компании теряют в прибыли, приходится сокращать издержки – обычно, за счет рабочих мест. Снова набирает обороты безработица, что, соответственно, ведет к снижению уровня доходов населения. Люди меньше покупают – падает потребительский спрос. Это напоминает замкнутый круг, где ухудшение одних экономических показателей способствует еще более быстрому ухудшению других.

Депрессия

Иногда эту стадию называют дном или точкой разворота. Оба названия как нельзя лучше отражают сущность этапа.

В этой фазе развития значения ключевых экономических индикаторов минимальны. На графике данная стадия обозначена нижней точкой синусоиды, описывающей цикл. Даже опытным экономистам бывает трудно предсказать, является ли настоящее положение экономики критической точкой или это продолжение падения.

На фазе депрессии экономика оздоравливается, адаптируется к новым условиям. Появляются новые решения, схемы и подходы, изобретаются новаторские технологии. «Выжившие» (как правило, сильнейшие) компании становятся активными. В результате стартует подъем, который обычно выводит экономическую систему на уровень выше предкризисного. 

Современные исследования

Экономическая цикличность, причины циклов и поныне изучаются современной наукой. Изыскания в этой области не прекращаются и по сей день. В современном мире этот вопрос приобретает особой актуальности. В рыночной экономике вопросы планирования являются ключевыми в конкурентной борьбе. Если организация может предугадать события, которые разворачиваются в окружающем ее пространстве, она может минимизировать их негативное воздействие или получить максимальную прибыль, воспользовавшись подходящим моментом.

Теория циклов – это общенаучное достояние. Существует множество взглядов на этот вопрос. Экономические циклы и причины колебаний объясняют множество теорий. При этом ни одну из них нельзя назвать идеальной. Основной идеей, преобладающей в общественном понимании проблемы, является взгляд на цикл как на единый, непрерывный процесс. Он последовательно проходит определенные стадии. Это не случайно сменяющиеся кризисы и подъемы, которые время от времени прерываются.

В ходе исследования ученые рассматривают всю целостность цикла, состоящего из определенных этапов. Причем ученых интересует сама сущность циклов. Это наиболее дискуссионный вопрос. Экономисты, которые проводят исследования в этой области, разделились на две категории. Первые из них отрицают существование цикличности. Вторая категория исследований утверждает, что подобные явления проявляются регулярно.

Существует множество концепций, которые пытаются объяснить сущность циклов. Однако в настоящий момент исследования в данной области не прекращаются.

Фазы

Каждый экономический цикл состоит из нескольких этапов – фаз. Согласно современной терминологии, разработанной американскими экономистами и принятой в других странах, его фазы называются:

• вершина (пик или бум);
• сжатие (рецессия, спад);
• дно;
• оживление (расширение).

У каждой из этих фаз есть свои характерные особенности. Так, оживление или подъем характеризуется ростом производства и увеличением занятости населения. В этот период инфляция, как правило, бывает незначительной, а спрос на товары повышается. Последний фактор связан с тем, что из-за предыдущего кризиса потребители откладывали покупку многих товаров, а при оживлении экономики все чаще начинают совершать эти отложенные покупки. Также эта фаза является наиболее благоприятным временем для внедрения инновационных проектов – они быстро окупаются и приносят максимальную прибыль.

Следующая фаза – вершина или пик – это время максимального развития деловой активности. На этом этапе наблюдается минимальный уровень безработицы (либо она может совсем отсутствовать), так как производства работают на максимальных мощностях. При этом из-за насыщения рынка товарами и роста конкуренции между производителями может происходить снижение инфляции. Одновременно с этим увеличивается срок окупаемости и бизнесу требуется все больше долгосрочных кредитов (возможность погашения этих займов при этом снижается).

Достигнув своего максимального значения, экономическое развитие переживает сжатие – идет на спад. Эту фазу экономического цикла характеризуют снижение деловой активности, уменьшение производственных объемов и инвестиций. На этом этапе часто происходит перепроизводство товаров, образуются излишки, для реализации которых производители вынуждены снижать цены. Во избежание дальнейшего накопления товаров начинается снижение производства. Все это, в свою очередь, ведет к росту безработицы, снижению доходов населения и еще большему уменьшению спроса на товары. Если экономический спад затягивается, то его называют депрессией.

Низшая точка цикла – дно, или кризис, характеризуется минимальным уровнем всех видов деловой активности и максимальным показателем безработицы. В этот период происходит реализация избыточного товара (иногда из-за низкой покупательской способности потребителей товар не реализуется, а просто портится, увеличивая убытки производителей). При этом падение цен прекращается, а объемы производства постепенно начинают нарастать. Для этой фазы характерно аккумулирование капиталов, которые не нашли применения в торговле и производстве, в банках. В результате снижаются процентные ставки по кредитам.

Экономисты и исследователи считают, что низшая фаза экономического цикла не бывает продолжительной. Однако история знает примеры, когда этот период длился целых 10 лет. Речь идет о «Великой депрессии» 1929-1939 годов, которая затронула Америку и несколько европейских стран.

Виды экономических циклов

Современная наука определяет различные виды цикличности экономики – всего их более 1300. Однако наиболее распространенной классификацией экономических циклов является разделение по их продолжительности.

Краткосрочные циклы Китчина

Периодичность таких циклов составляется от 2-х до 4-х лет. Первооткрывателем этого вида циклов стал Джозеф Китчин, по имени которого они впоследствии и были названы.

Причиной такого рода цикличности Китчин назвал изменения мировых золотых запасов. Однако в настоящее время экономисты объясняют краткосрочные циклы задержками в получении необходимой коммерческой информации фирмами-производителями.

На примере это выглядит следующим образом: рынок постепенно насыщается товаром. Во избежание перенасыщения необходимо снижать уровень производства. Однако пока информация об этой необходимости доходит до производителя, на складах уже скапливается достаточно большой излишек.

Среднесрочные циклы Жюгляра

Открыл и впервые рассмотрел этот вид циклов французский экономист Клеман Жюгляр. Также этот вид циклов известен под названиями «промышленные» или «классические». Продолжительность составляет 7-10 лет. Основными экономическими объектами этих циклов являются инвестиционные решения и приобретение (создание) производственных мощностей. Дисбаланс между ними добавляется к информационным лагам циклов Китчина, тем самым увеличивая продолжительность «волны».

Циклы Кузнеца

Свое название получили по имени американского экономиста Саймона Кузнеца, открывшего их в 1930 году. Основной причиной циклов, продолжительность которых варьируется от 15 до 20 лет, Кузнец назвал демографические процессы и изменения, происходящие в строительной сфере. В связи с этим данный вид циклов также называют «демографическими» либо «строительными». Современные же экономисты чаще всего связывают эти периоды с обновлением технологий в производстве.

Длительные циклы Кондратьева

Первооткрывателем этих циклов, периодичность которых составляет 40-60 лет, стал российский экономист Николай Кондратьев. Согласно его исследованиям, такая цикличность экономики связана с научно-техническими открытиями и изменениями в структуре общественного производства, произошедшими в результате этих самых открытий.

Последующие исследования (в том числе и современных экономистов) показали, что примерно каждые 4-6 десятилетий все перечисленные виды циклов совпадают, и связано это сразу с рядом факторов, характерных для каждого из них.

Помимо 4 основных типов экономических циклов в современной экономике также известны циклы Форрестера и Тоффлера. «Длина волны» первых равна приблизительно 2 столетиям. А связаны они, согласно определившему их исследователю, со сменой материалов и источников энергии, используемых в производстве. Что касается вторых, то их продолжительность измеряется уже тысячелетиями (1-2 тыс. лет). А обусловлены они развитием цивилизаций.

Кроме критерия продолжительности, циклы также классифицируют по:

• сфере действия (промышленность и сельское хозяйство);
• специфике проявления (продовольственные, нефтяные энергетические, сырьевые, валютные и другие);
• формам развертывания (структурные, отраслевые).

Также разделяют циклы по их масштабами (национальные и межнациональные).

Подводя итог, стоит отметить, что несмотря на многолетние исследования и четкое определение причин цикличности экономики, длительность того или иного цикла, а также момент его начала заранее предсказать практически невозможно. Связано это в большей степени с современной глобализацией и взаимозависимостью экономик разных стран.

Что такое экономический цикл простыми словами

Экономический цикл (“economic cycle”) — это временной интервал в экономике, в котором происходит 4 фазы: рост, пик, спад, кризис. Далее, всё повторяется. Эти явления происходят регулярно и следуют друг за другом. На языке бизнеса называют “деловым циклом”.

Другими словами экономический цикл — это постоянный повторяющийся процесс. Экономика всегда либо раздувается (растёт) или сжимается (падает). Для оценки роста и сжатия, как правило, используют данные по ВВП, как основной макроэкономический показатель состояния экономики в стране.

Экономика устроена так, что она может находится в одном из четырех фаз. При этом они могут иметь разные временные промежутки, но всегда следуют друг за другом. Смена фаз происходит периодически, но невозможно заранее спрогнозировать момент окончания каждой из них.

Существует ещё одно понятие:

Период экономического цикла — это промежуток времени между двумя одинаковыми фазами. Временные интервалы постоянно изменяются и никогда не повторяются в точности.

В современном мире экономически циклы претерпели небольшие изменения. Можно выделить следующие характерные особенности:

1. Локальные кризисы перерастают в глобальные экономические кризисы. Особенно, если речь идет о крупнейших экономиках мира. Это связано с тем глобализацией: все страны сильно связаны с другими, имеют между собой большой торговый оборот.
2. Циклы происходят быстрее, чем раньше.
3. Появились системные кризисы, которые связаны во всех сферах жизни.

Причины цикличности экономики

Нелинейное развитие обусловлено внешними и внутренними факторами:

• К внешним относится то, что слабо зависит от конкретной страны. Например, санкции, резкое падение спроса на сырье из-за появления новых технологий или открытия новых месторождений в других странах.
• Внутренние определяется денежно-кредитной политикой регулятора, соотношением спроса и предложения. Сюда могут относится и форс-мажоры, например, наводнения, землетрясения, наносящие существенный ущерб экономике. Есть и сезонные причины

Завершение одной из фаз экономического цикла и начало другой может определяться комбинацией факторов этих групп либо одной группой. Пример внешних факторов – пандемия коронавируса, спровоцировавшая драматическое падение нефти. Страны с сырьевой экономикой сильно пострадали из-за этого.

Среди экономистов нет единства, одни придерживаются детерминистского подхода – они считают, что большую часть циклов можно спрогнозировать. Другие делают ставку на стохастическую природу экономических циклов. Это означает, что фазы сменяют друг друга случайным образом и предсказать этот процесс практически невозможно.

Теории циклов

На разных этапах развития экономтеории ученые создавали различные теории, объясняющие циклическую природу экономики. Ниже – краткая характеристика основных подходов:

• Монетаризм. Основа теории – темпы изменения денежной массы. Основной вклад в развитие теории внес Милтон Фридмен, можно отметить вклад Бруннера, Мейзельмана, Фишера. В начале прошлого века ученые выяснили, что примерно за год до достижения пика очередного цикла начинался активный рост предложения денег.
• Кейнсианская теория. Получила название по фамилии основателя – Джона Мейнарда Кейса. Ключевое положение его теории заключается в том, что экономика рассматривается как нестабильная система и периодически она нуждается в госрегулировании. Ключевой проблемой Кейнс считал отсутствие так называемого «эффективного спроса». Со временем это провоцирует проблемы с занятостью, депрессию.
• Перепроизводство. Со временем промышленность начинает производить слишком много продукции. Она загоняет сама себя в ловушку так как не может поддерживать такие темпы производства на длинной дистанции.
• Психологически причины. Циклический характер деловой активности считается следствием периодических волн депрессии, охватывающих широкие пласты населения.

Доминирующую теорию выделить сложно. На разных исторических отрезках в приоритете были разные подходы к оценке экономических циклов.

Классический экономический цикл

Анализ механизма современного цикла демонстрирует, что в современных условиях меняется конфигурация цикла, его воспроизводственные функции, что серьёзно отличает нынешний экономический цикл от классического, или, цикла свободной конкуренции.

Для классического экономического цикла характерна ключевая фаза, которая и определяет его – кризис. Он становится главное предпосылкой для поступательного развития экономики через обновление основного капитала, снижение издержек производства, а также улучшение качества продукта и его конкурентоспособности. Воспроизводственную функцию классический кризис выполняет в большей мере посредством механизма ценообразования.

На современный цикл больше всего воздействует комплекс фактором, результатом которых становится изменение качественных характеристик товара. Такими факторами являются:

• Монополистическая структура рынков.
• Государственное регулирование экономики.
• Научно-технический прогресс.
• Процесс глобализации производства.

Давно известно, что монопольное положение на рынке предоставляет возможность получать прибыль даже в случае сокращения производства. Одновременно с этим сохраняется шанс зафиксировать уровень цен, а процесс массового обновления капитала затрудняется. В силу данных обстоятельств в современных условиях кризис не до конца выполняет очистительную функцию и не может стать исходным пунктом массового обновления капитала.

Государство выполняет регулирующую роль посредством проведения бюджетно-налоговой политики. В кризисные времена для стимулирования роста производства частным предприятиям предоставляется возможность выполнить государственные заказы, в том числе в сфере государственного строительства. Государство оказывает воздействие на налоговые механизмы для активации системы, с целью регулирования капиталовложений и потребительского спроса. Ещё одним очень важным инструментом государственного регулирования является применение денежно кредитной политики, которая подразумевает изменение учётной процентной ставки, взимаемой центральным банком при предоставлении кредитов коммерческим банкам.

Кроме того, следует учитывать тот факт, что на характер экономических циклов оказывает серьёзное воздействие ещё и НТП. Его ускоряющиеся темпы интерпретируют ускорение обновления основного капитала, которое можно проследить на всех фазах цикла, в том числе и в фазе кризиса. В итоге перепроизводство товаров представляется как характерная черта кризиса и сменяется перепроизводством капитала вместе с хронической недогрузкой производства. Это становится причиной размывания классической пофазной динамики цикла и циклического характера воспроизводства.

Глобализация производства под влиянием разделения труда и интернационализации хозяйственных связей наделила цикл мировым характером. Объясняется это тем, что кризис в одной стране влечёт за собой кризис в других странах, как итог всё мировое хозяйство втягивается в циклические колебания.

Пример 1

В 1974-1975 гг. основные западные страны подверглись кризису перепроизводства. В 1987-1989 гг. во всех странах одновременно начался циклический бум. После небольшого спада, который продлился менее одного года, в 1990-1991 гг. США и страны Западной Европы попали в фазу экономического подъёма.

Объяснить это можно при помощи интернационализации производства и переходом стран на новый технологический уровень производства, который усиливает международный характер рынков факторов производства и объясняет мировые структурные кризисы.

Во второй половине XX в. также претерпела изменения и амплитуда колебаний деловой активности. В результате этим перемен фазы экономического роста укоротились, а фазы производства, наоборот, увеличились. Сократилась и амплитуда колебаний объёмов производства.

Пример 2

В США рост ВВП в фазе подъёма сократился в 1919-1938 гг. с 30,1% до 20,95 в 1948-1982 гг. А его уменьшение в фазе спада сократилось с 14,1 до 2,5%. Фаза экономического спада продолжалась в США в 1990-1991 гг. практически 9 месяцев, что стало причиной сокращения ВВП на 1,4%. Этот спад характеризуется как наиболее короткий и более умеренный, чем те, что наблюдались в 1973-1975 и 1981-1982 гг.

Параметры экономического цикла

 Основными характеристиками делового ритма являются его:

• Амплитуда – то есть разница между максимальными и минимальными значениями цикла в ходе его развития;
• Продолжительность – временной отрезок, в пределах которого развивается цикл.

Что касается параметров экономических волн, то они бывают трех видов:

• Опережающие (ведущие) – становятся максимальными или минимальными перед разворотом тенденции развития в обратную сторону (перед началом подъема или спада);
• Запаздывающие – достигают своих минимальных или максимальных значений, когда уже начался спад (подъем);
• Соответствующие – меняются в соответствии с развитием делового цикла, максимальные и минимальные их значения совпадают с высшими (низшими) точками волн.

Заключение

Понятие экономического цикла напрямую влияет на состав портфеля, поэтому инвесторам желательно как минимум знать об этой особенности экономики. Нужно понимать следующее:

• На разных стадиях потенциал роста активов разных групп отличается.
• Даты наступления отдельных фаз цикла предсказать сложно, но есть индикаторы, с помощью которых можно оценить уровень перегрева экономики.

Циклы занимают как минимум несколько лет. Смену фаз можно увязать с ребалансировкой портфеля, это позволит снизить просадку, возможно, положительно скажется на прибыли. Можно игнорировать циклическую природу экономики, но этим вы лишь ухудшите эффективность портфеля.