Что такое инсайд или инсайдерская информация

Кто такие Инсайдеры простыми словами

«Инсайд» – это определенная полу секретная информация, которая представляется под видом данных, передающихся специалистом компании. А вот предназначается такая информация, именно для внутреннего использования.

Подобные запас знаний чаще всего не подлежат разглашению. Первоначально это связано с тем, что за счёт этого возможно причинение значительного ущерба конкретной организации. Все это позволяет дать и преимущество конкурентным компаниям.

Эта информация в основном поступает от таких людей, как «инсайдеры». Они работают именно в этом предприятии и знакомы со всеми существующими секретами. Тот сотрудник, который владеет соответствующим «инсайдом», при возникновении определенных проблем в пределах организации, сможет узнать обо всем этом раньше всех. Вследствие этого, он максимально быстро может избавиться и от самих акций.

А вот если речь идет именно о футболе, тогда здесь под таким понятием, как «инсайд» подразумевается именно центральный полузащитник.

К примеру, под такими сведениями первоначально подразумеваются закрытые, а также внутренние данные. Рассекречивание подобной инфы может привести к значительному изменению цены наиболее разнообразных ценных бумаг.

По истечению некоторого количества времени значение этого термина было в определенной степени расширено. Под ним на сегодняшний день подразумевается любая информация, которая может быть получена в определенном кругу.

Поэтому она ни при каких обстоятельствах не подвергается распространению. Дополнительно стоит отметить и факт того, что в новом обозначении, существует даже определенный оттенок, именуемый, как «утекшая информация».

Что подразумевается под термином «In side»?

«Инсайд» – это достаточно важные данные, которые оказываются доступными только определенному кругу лиц. Непосредственно сама утечка подобной информации способна в значительной степени навредить собственнику данных. К примеру, сюда стоит отнести тайные сведения по поводу:

  • Экономической ситуации в фирме.
  • Политической обстановки во всем мире.
  • Планов и действий предприятия.

Простыми словами, под «инсайдом» подразумевается данные, полностью закрытая от посторонних ушей инфа, которая доступна только конкретному узкому кругу лиц. Она может обладать определенным значением только до того момента, пока она находится, как говорится, в тайне.

Что еще нужно знать об этом термине?

Любое разглашение подобной информации способно спровоцировать возникновение значительных изменений даже непосредственно в самом финансовом положении организации. Также может измениться и само положение дел компании на современном рынке.

Если, например, речь идет об компании расположившей свои акции на бирже, то тогда разглашение важных знаний может привести к изменению цены на их ценные бумаги.

По собственной сути, под «инсайдом» понимают любую разновидность фактурной, не публичной информации. А вот если говорить именно о более точном определении, тогда здесь стоит отметить ранее не разглашенные конкретные данные.

О них знают только определённый круг людей В противоположной ситуации, разглашение прямым образом отобразится на всех применяющихся финансовых инструментах.

Определение и обозначение

Если тайные данные по особым причинам будут разглашены, тогда предприятию в автоматическом порядке наносится значительный ущерб. Также всё это принято считать и великолепным подспорьем конкурентным фирмам. Они могут всем воспользоваться в своих целях.

«Инсайдер» обладает и основными понятиями. А вот такой человек, который считается носителем подобных данных, является самым настоящим «инсайдером». Под ним подразумевается любое лицо, которое владеет секретными сведениями.

Существует и отдельная категория лиц, называющих себя инсайдерами. Они по долгу службы не имеют права неправомерно пользоваться доступными данными. Первоначально, сюда стоит отнести следующих людей:

  • Управляющие учреждением.
  • Страховые, а также клиринговые фирмы.
  • Специалисты, которые трудятся на рынке ценных бумаг.
  • Сотрудники отдела кадров, которые обладают доступом к сведениям об остальных лицах.
  • Руководящие специалисты, имеющиеся в учреждении.

Сюда стоит отнести, как бухгалтеров, так и наиболее разнообразных членов совета. Всевозможные агентства, в том числе и информационные.

Некоторые люди могут перепутать наш термин с другим. Звучат они очень похоже. Но «Инсайт» — это совсем другое. Предлагаем ознакомиться с видео.

Противодействие инсайдерской информации

Меры взыскания за использование инсайдерской информации должны сильно зависеть от того, преднамеренно или нет вы ее использовали. В случае непреднамеренного использования наказание может не последовать вовсе. Например, если редакция какой-то газеты воспроизвела дословно чьи-то слова или сослалась на другое издание, а потом эта информация оказалась инсайдерской.

Это закреплено в статье 7 закона от 27.07.2010 № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации». В данном случае менеджмент не знал, что информация, взятая другим изданием, является инсайдом.

При преднамеренном использовании многое будет зависеть от размера причиненного ущерба. Если он осуществлен в особо крупном размере (более чем на 3,75 млн рублей), то к вам будут применены нормы уголовной ответственности. Наказаниями в соответствии со статьей 185.6 УК РФ могут выступить:

  • штраф в размере 3 000–500 000 рублей либо в размере вашего дохода за период от года до трех;
  • принудительные работы в срок до 4 лет с лишением права занимать ряд должностей;
  • тюремное заключение на 2–4 года, сверху штраф в размере до 50 000 рублей или в размере трехмесячного дохода.

В случае когда вы передали инсайдерскую информацию третьему лицу, а его действия причинили ущерб в особо крупном размере, наказания будут такими же. Если же ваши действия не подпадают под УК РФ, но вы все равно неправомерно использовали инсайд, то к вам будут применены меры административной ответственности. В качестве наказания могу выступить:

  • административный штраф;
  • дисквалификация (лишение права занимать ряд государственных должностей) на срок до двух лет.

В отдельных случаях за противозаконное использование инсайда могут быть применены нормы гражданско-правовой ответственности. Например, если физическое лицо хочет взыскать понесенные им убытки.Кроме того, ряд полномочий по применению наказаний есть и у ЦБ РФ. Так, в его власти отозвать лицензии у брокеров, инвестиционных фирм и прочих профессиональных участников рынка ценных бумаг. Также регулятор может аннулировать квалификационные аттестаты участников финансового рынка у физических лиц, если установит нарушение ими законодательства в области инсайдерской информации.Законодатели прорабатывают нормативно-правовую базу и выдумывают все больше наказаний. Однако это не останавливает некоторых смелых (или наглых) финансистов от использования секретов фирмы. А какие наиболее громкие случаи неправомерного использования инсайдерской информации встречались в последние годы?

Торговля по инсайду

По правде говоря, с технической точки зрения достать инсайдерскую информацию очень просто. Для начала, Вам необходимо собрать начальный капитал, из которого вы будете выплачивать вознаграждение своим информаторам и вести непосредственную торговлю.

Затем Вам необходимо будет найти инсайдера, который будет сливать Вам важную информацию. К примеру, это может быть руководитель какого-то отдела в крупной фирме. Вроде бы, все просто! Однако все здесь упирается в финансовый вопрос.

Начнем с того, что для подобной торговли необходим крайне большой капитал, да и нанять инсайдера является далеко не дешевым удовольствием.

Это связано с тем, что инсайдер прекрасно осознает риск, на который идет, соответственно, дешево продавать важную информацию он не станет ни при каких условиях. PS. Инсайдером принято называть именно поставщика информации, а не конечного потребителя!

Упрощенный способ получения информации

В обязательном порядке стоит отметить способ, который позволит Вам отслеживать крупных инвесторов и смотреть, какие сделки они открыли. Конечно же, это слишком далеко от привычного использования инсайдерской информации, однако этим данное тоже будут полезны для Вас.

Сейчас мы ведем речь о так называемых данных СОТ, которые публикуются на официальном сайте CME еженедельно. Каждую неделю крупные участники рынка показывают данные о своих сделках и объемах торговли, которые были совершены за отчетный недельный. Для справки, к таким крупным участникам принято относить различные крупные финансовые корпорации, банковские структуры и международные финансовые синдикаты.

На основе этих самых данных можно приблизительно понимать, как настроены крупные инвесторы, и какие позиции держат в данный период времени. Для справки, отчеты СОТ доступны абсолютно всем трейдерам, и любой желающий может без проблем ознакомиться с ними и использовать в своих целях.

Уровень конфиденциальности

Степень доступности непубличных данных определяется внутренним документом компании на основании указаний ЦБ РФ и структурами вроде ассоциации российских банков.

АРБ в своем решении от 15 февраля 2011 года рекомендует:

  • обеспечивать сохранение конфиденциальности инсайдерских данных в соответствии с локальными правовыми актами банка;
  • при утрате статуса лица, которое имеет доступ к инсайдерской информации, такое лицо обязано передать банку носители с инсайдерской информацией;
  • немедленно сообщать своему непосредственному начальнику или лицу, его замещающему, о недостаче или утрате документов, содержащих инсайдерскую информацию, пропусков, паролей, ключей от сейфа.

Порядок раскрытия собственной ИИ

Раскрытие инсайдерской информации определяется в статье 8 закона № 224-ФЗ. В ней говорится, что порядок и сроки раскрытия такой информации устанавливаются нормативными актами ЦБ России, если законом не предусматривается иной порядок раскрытия инсайдерских сведений.

Органы и организации, Банк России должны предоставлять или раскрывать инсайдерские сведения на их официальных сайтах не позднее следующего рабочего дня после ее появления (возникновения).


Схема примера раскрытия информации

Инсайдерский договор

Инсайдерский договор – это контракт с сотрудником компании, обычно менеджером высшего звена. В нем помимо прав перечисляются обязанности работника по сохранению конфиденциальности во время работы в организации, а также на указанный в договоре период после увольнения.

Инсайд вчера и сегодня.

Мир не стоит на месте, в плане инсайда тоже. Раньше все было просто: клиент брокерской конторы, работающий в какой-то серьезной компании, звонил трейдеру и говорил, что делать. Покупать или продавать акции компании, с которой будет заключена миллионная сделка. Трейдер выполнял свою работу, но не забывал звонить своему знакомому коллеге или соседу. В итоге буквально за пару часов котировки падали или подымались, что было неожиданностью для остальной массы инвесторов.

То есть, когда информация переставала быть секретной, становилась доступной для всех людей, она уже никого не интересовала: игра сделана. Так появлялись целые состояния.

Сегодня ситуация лучше по двум причинам: от «слива» информации определенным людям сильно страдает репутация компании, поэтому решение этого вопроса передают службам безопасности. Также разглашение инсайда наказуемо на государственном уровне, это закреплено в законах. Сейчас биржи, на которых котируются бумаги эмитентов, следят, чтобы корпоративная информация была доступна наравне.

Очень важную роль играют СМИ. Есть слабые СМИ, которые готовы ради личной выгоды манипулировать информацией. Но даже если некоторые не сдают пробу на честность, в итоге проблема не слишком серьезная. Инвестор, который пострадал от дезинформации, больше не отреагирует на СМИ и позаботится о том, чтобы его друзья и знакомые игнорировали этот источник информации. Квалифицированные СМИ будут ближе к полезной информации, вопрос в том, смогут ли они её получить

Потому что важно не просто вытянуть данные, а получить полезную информацию

Сегодня инсайд движет биржевой торговлей, наверное, разные ограничения и наказания не могут окончательно спасти от инсайдерского трейдинга. Даже в странах, где люди, разглашающие инсайд, считаются уголовными преступниками и попадают за решетку, эта проблема не решена.

Лучший брокер

Данному контингенту людей прекрасно известно понятие инсайда, это своего рода логичный итог длительных умозаключений, который позволяет наиболее рационально оценить свое положение и принять единственное наиболее верное решение в определенном вопросе.

Если говорить более развернуто, то в данном контексте инсайд можно рассматривать в качестве некой подсказки от Вашего подсознания  и ввиду этого, у Вас появляется некоторое преимущество перед любой ситуацией. Это связано с тем,  что человек по- новому оценивает сложившуюся ситуацию, и она становится для него более ясной.

Словом, понятие инсайда используется не только в рамках психологических аспектов, но и в контексте торговли на финансовых рынках.

Если говорить в общем, инсайд, или еще как его часто называют инсайдерской информацией, существовала на рынке во все времена, только вот данная информация доступна далеко не каждому трейдеру, да и ее использование часто нарушает законодательные нормы.

К примеру, если топ-менеджер в крупной компании узнает, что его корпорация занимается новой разработкой или же планирует значимые инвестиции, то он автоматически овладевает той самой инсайдерской информацией. Если судить логически, то в каждой крупной организации существует информация подобного рода. Это связано непосредственно с деятельностью той или иной компании!

Деятельность – означает движение, соответственно, если заранее знать о направлении данного движения, то можно с легкостью прогнозировать будущую стоимость акций данной компании. Отметим, что, как правило, информация подобного рода доступна исключительно ключевым сотрудникам в компании, но они не используют эту информацию в корыстных целях исходя из обоснованных причин.

Однако, инсайдерские данные нередко просачиваются на рынок, и поставляются крупным трейдерам от сотрудников крупных фирм и банков. Во всех развитых странах, где биржа хоть как-то регулируется, использование скрытой информации до ее публикации является наказуемой.

Например, в Англии, если крупную компанию уличили в использовании подобной информации, то она обязана будет выплатить штраф в троекратном размере от прибыли с инсайдерской сделки. Если говорить откровенно, то данный факт не относится к странам СНГ, так как у нас нет четкого регулирования инсайдерской деятельности.

Грубо говоря, если компания совершит инсайдерскую сделку, то никакого наказания вслед за этим не поступит, ввиду отсутствия состава преступления.

Многие читатели сейчас  могут обрадоваться, ведь инсайд является самым настоящим граалем на рынке. Тем не менее, не все в этом вопросе так просто, для начала, инсайдерской информацией еще нужно завладеть, что является задачей не из простых.

Кто такой инсайдер и как им стать?

Термин «инсайдер» буквально переводится с английского insider как «посвященный», то есть обладающий тайной информацией. Фондовые рынки больше остальных зависят от информации, поэтому инвесторы, брокеры, дилеры и банки занимаются перманентным мониторингом рынка.

Методы предотвращения злоупотреблений на рынках ценных бумаг являются необходимым инструментом построения здоровой конкурентной среды и гарантом устойчивого состояния экономической системы и ее развития.

В информационный век с одной стороны задача по исследованию рынка в реальном времени значительно облегчается. С другой стороны повышаются меры безопасности государственных учреждений, крупных промышленных, торговых, финансовых компаний.

В общем случае инсайдеры – это профессиональные участники рынка ценных бумаг, постоянно занимающиеся биржевой торговлей, владеющие эксклюзивной информацией.

Аутсайдеры на бирже – лица, торгующие непостоянно и основывающие свои действия исключительно сведениях из общего доступа. Ситуация на рынке у аутсайдеров заведомо проигрышная при прочих равных условиях.

Чтобы стать инсайдером, нужно получить разовый или постоянный доступ к непубличным данным. Им обладают топ-менеджеры или совладельцы компаний, банков, чиновники различного уровня и другие лица.

Виды

Участники рынка используют следующие понятия в контексте инсайдерских данных:

  1. Инсайдеры банка – сотрудники службы поддержки, менеджеры по продажам, топ-менеджеры, передающие сведения участникам рынка.
  2. Инсайдеры акции – сотрудники публичного акционерного общества, имеющие доступ к финансовой информации, инвестиционным и эмиссионным планам компании.
  3. Маркет-инсайдер – лицо, собирающее информацию о рынке в целом, в том числе непубличную.
  4. Инсайдеры третьих лиц – адвокаты, страховые компании, нотариусы и прочие обслуживающие лица.
  5. Биржа инсайдеров – представленная обычно в сети «Интернет» объединение лиц, предлагающих инсайдерскую информацию.

Список

Ассоциация банков России разработала 23 ноября 2012 года методические указания по составлению списков инсайдеров. Этот документ актуален для всех кредитно-финансовых организаций.

«Список инсайдеров» ММВБ – система для создания, ведения, хранения, учета и передачи организатору торговли перечня инсайдеров в соответствии со ст. 9 № 224-ФЗ, доступ к которому имеют лица, прошедшие регистрацию на сайте биржи.

Законность инсайда

Сделки, совершаемые в рамках реализации инсайдерской информации, устанавливают ее обладателя в заведомо более выгодное и приоритетное по отношению к остальным участникам рынка торгов положение.

По результатам оценки самостоятельных экспертов более пятидесяти процентов сделок на территории России осуществляются с применением сведений, полученных от инсайдеров. В связи с очевидностью возможности нецелевого использования инсайдерской информации в корыстолюбивых целях и получения (извлечения) необоснованной прибыли из мероприятий манипулирования рынком на основе заведомого ознакомления со сведениями, составляющими должностную информацию, банковскую или коммерческую тайну, в большинстве развитых стран дестабилизирующие рынок операции с использованием инсайда запрещены на законодательном степени.

До 2009 года в России существовало понятие «служебной информации» (из Федерального закона «О рынке ценных бумаг»). Так как должностная информация является одной из составляющих инсайдерской, термин не отражал в полной мере всю сущность назревающей проблемы, а закон не позволял четко размежевать уровень ответственности за неоправданную прибыль от владения инсайдом.

На территории Российской Федерации понятие инсайдерской информации заведено в оборот лишь с 2009 года и регламентируется 224 Федеральным законом от 27 июня 2010 года «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию базаром». Федеральный закон по большей части определяет основное понятие инсайда, но не регулирует его применение на рынке ценных бумаг. В этом же году завязалась обширная компания по созданию эффективных мер противодействия инсайду.

Федеральный закон «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию базаром» внес большой вклад в борьбу с финансовыми махинациями и манипуляцией рынком. Он более детализировал понятие инсайда, дистанцировал его от разглашения сведений должностного характера, не влияющих на финансовую ситуацию и стоимость ценных бумаг. Федеральным законом определен круг инсайдеров и одарены полномочиями контроля должностные лица, ответственные за противодействие инсайду. Введено понятие манипуляции рынком и дано дефиниция его действиям (например, распространение конфиденциальных данных через средства массовой информации, глобальную сеть Internet, файловые менеджеры, мессенджеры и т.д.).

Опираясь на законодательную базу, любой участник рынка, сделавшийся жертвой (понесший ущерб) в результате инсайд-атаки, может законно требовать возмещения ущерба в случае доказанности совершения манипуляции базаром лицом, заведомо обладавшим конфиденциальными данными.

В целях увеличения эффективности противодействия инсайду за неправомерные действия с информацией, повлекшей за собой последствия экономического нрава, в Российской Федерации предусмотрена административная, а в отдельных случаях и уголовная ответственность. Проблематичность принятия решения о привлечении лики к ответственности заключается в неоднозначности выявления недобропорядочного инсайдера.

Общепринятым кругом лиц, владеющих инсайдерской информацией на легальных условиях, почитается руководство компаний и лица, приближенные к ним. Однако, как показывает практика, практически любой сотрудник организации, обладающий аналитическим строем ума, может стать инсайдером (и использовать свое положение в корыстных целях) путем анализа и систематизации обрывков незначимой и на первоначальный взгляд не связанной между собой информации. Именно это положение повлекло за собой полный запрет для служащих крупных фирм на совершение каких-либо операций с ценными бумагами той корпорации, сотрудниками какой они являются.

Кто такие инсайдеры

Инсайдеры (англ. “insider”) — это граждане, имеющие доступ к закрытой информации.

Обычно такая информация является закрытой или вовсе секретной. Она обращается в узком круге лиц, членом которого инсайдер является. Объектом инсайдинга может при этом служить не только информация, но и какие-либо знания. Например, схема управления компанией или же отдельного её подразделения.

Слово «инсайд» (inside) – это сложносоставное английское слово («in» + «side»), которое переводится как «внутри».

Виды инсайдеров

  • Для заработка. Чаще всего информацию продают, чтобы заработать на этом;
  • Халатный. Случайная утечка информации;
  • Манипулируемый. Под предлогом угрозы, злоумышленники получают информацию от ключевых лиц компании;
  • Обиженные. Те, кого как-то обидела компания и он собирается уходить;
  • Нелояльные;
  • Внедренные. Специально внедренные лица, которые целенаправленно сливают информацию;

Родина инсайдинга – США, то изучая данное явление, стоит ориентироваться именно на американский опыт. Например, согласно местному законодательству, инсайдерами могут быть признаны владеющие более 10% акционерного капитала компании:

  • её служащие;
  • директора;
  • акционеры;

Сделки этих лиц с ценными бумагами могут считаться мошенническими ввиду непубличности используемой для этого информации. Естественно, что лицо, разгласившее подобную информацию, нарушит обязательства, взятые им перед акционером.

При этом стоит отметить, что они обычно берутся на себя при устройстве на работы или же при покупке акций того или иного предприятия. Кроме того, кандидаты в советы директоров акционерного общества также могут быть включены в состав лиц, работающих со служебной информацией.

В современном мире инсайдером обычно называют любого человека, сообщающего по тем или иным причинам закрытую информацию. Очень часто данным термином оперируют журналисты, когда им нужно сослаться на источник, который они раскрыть не могут. При этом используется такая фраза как «Источник в….».

Справочные материалы (скачать)

1 Запрос о предоставлении списка инсайдеров (Мос.биржа)716 КБ
2 Федеральный закон “О государственно-частном партнерстве, муниципально-частном партнерстве в Российской Федерации и внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации” от 13.07.2015 N 224-ФЗ6 МБ
3 “Уголовный кодекс Российской Федерации” от 13.06.1996 N 63-ФЗ2 МБ
4 Указание Банка России от 11 сентября 2014 г. N 3379-У “О перечне инсайдерской информации лиц, указанных в пунктах 1 – 4, 11 и 12 статьи 4 Федерального закона “О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации”2 МБ

Инсайдер-радар

На сайте invest-idei.ru имеется раздел «Инсайдер-радар». В нем можно найти массу полезной информации.

Первое, что самое интересное – это именно инсайдерская информация. В удобном табличном виде подана информация о сделках, совершенных инсайдерами: директорами, управляющими, топ-менеджерами и крупными инвесторами компаний. Отслеживая, кто что продает или покупает, можно сделать определенные выводы относительно будущего компании.

Второй раздел, который не менее полезен – отслеживание байбеков. Байбеки – это ситуация на рынке, когда эмитент выкупает собственные акции. Обычно это свидетельствует об одном из двух:

  • котировки будут расти в долгосрочной перспективе (акций становится меньше, спрос – выше);
  • компания поддерживает текущие котировки, держа цену на одном уровне за счет активных покупок.

В любом случае для инвестора байбек – обычно хороший сигнал. В этом разделе на invest-idei.ru можно следить, какие компании проводят обратный выкуп акций, по какой цене и в каком объеме.

Сервис очень удобный, но, к сожалению некоторых, платный. После регистрации открывается большое возможностей, но возможности ограничены.

Для полного доступа нужно оплатить подписку 299-499 рублей в месяц. Но и бесплатного функционала, в принципе, для начинающего инвестора хватает.

Как распознать мошенника?

Распознать злоумышленников вы сможете, только самостоятельно отслеживания динамику организации. Так, если руководство, несмотря на стабильное состояние и хорошие финансовые показатели предприятия, стремительно продает пакеты ценных бумаг, скорее всего, здесь что-то нечисто.

Изучите путь акций – кем и в каком количестве они приобретаются. Такой тревожный звоночек не позволит выйти на инсайдера, но заставит задуматься.

О ложной инсайдерской информации

Ложный инсайд – мощный манипуляционный инструмент. Он может искусственно создаваться СМИ либо целенаправленно «вбрасываться» заинтересованной стороной.

Такие действия могут применяться инсайдерами для разных целей:

  • устранение конкурентов;
  • изменение особенностей игры на рынке.

Что делать если произошла утечка данных?

Если при поведении переговоров, встречи либо в частной беседе вы неожиданно проговорились, не стоит паниковать. Прежде всего, нужно четко выяснить — какая именно информация была передана и к каким последствиям может привести данная утечка.

После этого необходимо подготовить эту информацию к обнародованию и в как можно короткий срок предать огласке, дабы все участники рынка остались в равных условиях.

Не стоит забывать о подписках о неразглашении и прочих бумагах, регламентирующих ваше право на обнародование информации. Не стоит действовать в обход начальства, лучше согласовать все дальнейшие действия и получить необходимые разрешения.

Поделитесь в социальных сетях:FacebookTwitterВКонтакте
Напишите комментарий