Что такое волатильность

Индикаторы

Были придуманы специальные инструменты, которые могут измерить волатильность, показать изменчивость стоимости актива и амплитуду ее колебания. Это необходимо для того, чтобы оценить перспективу покупки того или иного актива.

Average True Range (ATR)Самый простой показатель, отображающий среднюю текущую min и max цену валютной пары. Использовать его просто: необходимо на дневной график просто наложить данные ATR — если волатильность высокая, то индикатор растет. Если изменчивость низкая, то индикатор падает.

Используется следующими образами:

·       в качестве фильтра тренда;

·       для выхода из позиции;

·       как фильтр волатильности.

Volatility Average Single High Limit (VASHL)Этот графический индикатор оценивает состояние рынка с помощью нескольких параметров, соответственно имеет две скользящие по графику линии, отображающие:

·       среднюю волатильность — ATR с периодом 1;

·       высокую волатильность — ATR с периодом 60.

VASHL используют как лакмусовую бумажку, чтобы различать ложные и настоящие прорывы.

Bollinger Bands (Полосы/линии Боллинджера)Этот индикатор отражает волатильность цены валютной пары в заданном диапазоне колебания цены. Если полосы становятся похожи на узкий коридор, то высока вероятность взлета или падения.

Рассчитывается на основе отклонения от скользящей средней. Линии Боллинджера накладываются на график и создают коридор вокруг него. Если график цены выходит за пределы получившегося канала, то индикатор сигнализирует  о необходимости покупки или продажи.

CCIИндекс товарного канала, который используется и на финансовых рынках, несмотря на название. Этот индикатор оценивает падающие и взлетающие свечки, определяющие моменты для входа в сделку или выхода из нее. Гипотеза построена на том, что если стоимость отклоняется от скользящей средней на величину больше стандартной, то происходит смена тренда.

С помощью этого инструмента можно определить и срок позиции. Ели CCI больше 100, то это долгосрок. Если меньше — краткосрок.

NotisИзмеряет изменчивость рынка на основе разницы между минимумом и максимум цены.  Работает не только на волатильности, но и на направлении тренда, и определении фаз.
Канал КельтнераИндикатор представляет собой две полосы с двух сторон от скользящей средней. Ширина определяется как доля от среднего изменения стоимости за период. Если график минует верхнюю линию, стоит открывать длинную позицию. Если нижнюю — короткую.

Волатильность: высокая и низкая, когда лучше зарабатывать

При низкой волатильности активным трейдерам зарабатывать сложно. Такое состояние рынка говорит о том, что крупные игроки не предпринимают никаких действий, и на биржевой площадке остались только мелкие спекулянты, пытающиеся раскачать котировки. Трейдерам, торгующим линейными инструментами, в данной ситуации лучше остаться в стороне. На неактивном рынке можно заработать на продаже непокрытых опционов, но это чрезвычайно рискованная стратегия.


умеренная волатильность

Для позиционной торговли важным параметром является цикличность рынка. Например, некоторые акции могут расти по 4-5 дней, после чего следует коррекция.

При высокой волатильности размах колебаний ценовых котировок резко повышается. Это означает, что биржевые игроки не определились с дальнейшим направлением движения финансового актива, и бурно реагируют на поступающие новости.

Такой рынок предоставляет большие возможности для спекулянтов, но и риски многократно повышаются. В периоды бурной волатильности рекомендуется снижать уровень кредитного плеча (или совсем от него отказываться) и ставить плотные стоп-лоссы.


экстремально высокой волатильностимаржинальному кредитованию

Что такое волатильность – определение

Если строго, то волатильность – это склонность какого-либо линейного показателя совершать изменения (то есть, колебаться) в рамках некоего диапазона. Обычно данное определение принято иллюстрировать на двумерном графике, и лучше всего для этой цели подходит график изменения биржевого тренда на неком ликвидном сегменте – например, на финансовом рынке. Постоянно «скачущий» график цены говорит об общей нестабильности рынка актива, и в таком случае говорят о том, что он избыточно волатилен.

Однако, что означает само понятие «скачущий» актив? Разве на бирже ситуация не меняется, как погода в мае? Разве не положено ценам на валюту, к примеру, постоянно «плясать» под воздействием фундаментальных и технических факторов? Все ли подобные колебания относятся к понятию волатильности? И да, и нет.

Определение волатильности курса

Если трейдера, допустим, интересует волатильность в пределах часа, достаточно определить максимум и минимум часового движения. Разница между ними и будет часовой волатильностью. Правда, для использования в торговле больше подходит понятие средней волатильности. Для ее определения необходимо взять несколько последних свечей, обычно берется не менее 10 свечей для большей достоверности результата, сложить разницу между их экстремумами и разделить на количество свечей. В итоге получится среднее значение часовой волатильности. С помощью аналогичных расчетов можно получить волатильность на любом другом интересующем таймфрейме. Причем простое сложение волатильности валютной пары младшего временного периода никогда не даст величину волатильности старшего – например, если сложить величину волатильности валюты в каждый из дней недели, эта сумма не будет равной волатильности, рассчитанной по недельной свече.

Волатильность не означает движение курса строго в одну сторону и равномерное по времени. Поэтому, для эффективного использования этого понятия в торговле, волатильность необходимо «привязывать» к конкретному времени и конкретной торговой сессии. Так, например, пара «евродоллар» весь свой основной путь проходит в европейскую и американскую сессию, а в тихоокеанскую и азиатскую, практически, стоит на месте. Хотя дневная волатильность ее может быть порядка 70 пунктов.

Волатильность валютной пары не обязательно рассчитывать вручную. Торговый терминал MetaTrader4 позволяет трейдеру определить волатильность валюты техническими методами. Самым элементарным инструментом для оценки волатильности курса могут служить скользящие средние – для этого рассматривается расстояние между ценовым графиком и линией индикатора. Чем большее расстояние их разделяет, тем волатильность валюты выше. Более широким диапазоном функций обладают индикаторы ATR (Average True Range) и Heiken Ashi. Первый из них продемонстрирует историческую волатильность валютной пары и волатильность в данный момент, а второй – волатильность на конкретной свече и ее среднее значение. Наиболее эффективно одновременное использование этих индикаторов. Более информативным и понятным для начинающих трейдеров может стать индикатор ForexProfitSupreme Meter, который информирует не только о волатильности валютных пар, но и указывает силу и направление тренда.

Еще одним способом узнать волатильность валютной пары является использование данных специальных сервисов. Наиболее удобными для трейдеров считаются сервисы Mataf и MyFXbook.

Сервис Mataf представляет данные по 40 инструментам в табличной и графической форме. Статистика, представленная по умолчанию – за 10 недель. В настройках сервиса трейдер может выбрать любой интересующий период.

График представляет усредненную почасовую волатильность валютной пары EUR/USD в течение дня.

Еще один график демонстрирует волатильность валюты по дням недели.

И последнее графическое представление волатильности показывает исторические данные волатильности валютной пары.

Сервис  MyFXbook чаще используется для тестирования стратегий и торговых роботов. Информацию о волатильности инструментов сервис предоставляет в табличной форме. При этом имеется информация о волатильности валюты на различных таймфреймах, начиная от минутного временного периода, до месячного.

Сайт MyFXbook – мультиязычный, поэтому управление данными интуитивно просто и понятно. Имеющийся на сайте фильтр позволяет просмотреть волатильность как в пунктах, так и в процентах. Кроме того, он позволяет в автоматическом режиме осуществить поиск валюты с требуемой волатильностью. Нажатием на кнопку «Подробнее» можно расширить список представленных валютных пар.

Как подсчитать волатильность (дневную)?

Если мы говорим об измерении волатильности по некоему биржевому активу за некоторый промежуток времени, то для начала необходимо высчитать доходность данного актива на каждый момент времени в выбранном масштабе (то есть, при выборе 1-минутного масштаба – за каждую минуту, получасового – за каждые полчаса, дневного – за день и т.п.). Что в данном случае подразумевается под доходностью? Это приведенное ценовое изменение по отношению к предыдущему значению этого показателя. И вычисляется каждая такая доходность по формуле:

ln (Xn/Xn-1)

(натуральный логарифм отношения текущей цены к предыдущей)

В результате мы получаем некий массив данных, который теперь необходимо объединить в один числовой индикатор. Делается это через подсчет стандартного отклонения по каждому из полученных ранее показателей. Наиболее удобной для этой цели является формула Excel:

СТАНДТОТКЛОН (требуется указать весь интервал высчитанных ранее доходностей)

И если подсчитать волатильность, к примеру, по каждому дню, а затем отобразить полученные результаты графически на месячном масштабе, то применительно к разным активам вы получите различные кривые (как правило, синусоидного типа), которые уже можно будет сравнить друг с другом, чтобы определить предпочтительный сегмент организованного рынка для инвестирования и выстраивания торговой стратегии.

Что особенно сильно влияет на колебания стоимости

Чтобы успешно инвестировать средства, вести бизнес и просчитывать состояние рынка, нужно уметь делать прогнозы.

Изменчивость курса рубля объясняется такими факторами:

  1. Понижение или повышение процентных ставок Центрального банка РФ.
  2. Кредитными рисками в государстве.
  3. Внешние экономические отношения с другими странами.
  4. Размером и уровнем санкций.
  5. Геополитическая обстановка в мире.
  6. Уровень экспорта из страны.
  7. При расчете волатильности российского рубля учитывают изменения по сравнению с долларом или евро. Заметные изменения показателя говорят о нестабильности национальной валюты. Снижение волатильности свидетельствует о стабилизации экономической ситуации.
  8. Большое значение на волатильность оказывает мировая экономическая ситуация, связанная с ростом или падением цен на нефть. При снижении стоимости нефти, поступления в бюджет значительно снижаются, что негативно сказывается на уровне волатильности.
  9.  Отток капитала из государства.
  10. Спекуляции денежными активами и ценными бумагами на бирже.

Игровые автоматы

Понятие волатильности может относиться и к миру гэмблинга, то есть азартным играм. В данном случае под волатильностью понимается уровень риска в процессе игры. Грубо говоря, этот инструмент показывает, как часто, и какие суммы игроки выигрывают.

Эту волатильность делят на три вида:

  • высокую;
  • среднюю;
  • низкую.

Чем выше уровень волатильности, тем выше риск — то есть призы выпадают редко, но при этом их сумма внушительна.  В такие автоматы играют люди, у которых достаточно капитала, времени и терпения.  Низковолатильные игры имеют большое количество малых выигрышных комбинаций, то есть призы будут выпадать часто, но некрупные.

Как определить волатильность игрового автомата?

Уровень риска — важная величина для игрока, которая влияет на частоту и сумму выигрышей. Обычно производители автоматов и слотов указывают данную информацию в характеристиках игры, но игроки могут узнать эти данные и самостоятельно — делается это с помощью коэффициента выплат.

Коэффициент выплатВолатильность слота
Выше 10 000высокая
5 000–10 000средняя
Ниже 5 000низкая

Кроме того, существует еще несколько способов разобраться с уровнем риска определенной игры:

  • изучать статистику — обычно эта информация для онлайн-слотов находится в открытом доступе;
  • самостоятельное тестирование;
  • чтение специализированных форумов и обзоров.

Далее игрок поступает в зависимости от своих желаний и возможностей. Если есть цель получить джекпот, то речь пойдет о слоте с высокой волатильностью. Если нет достаточного бюджета и хочется получать частые, хоть и небольшие выплаты, то речь пойдет о низкодисперсионных слотах.

Самыми дисперсионными можно назвать следующие игры:

  • Book Of Aztec;
  • Gems & Stones;
  • Hot Diamonds;
  • Jetsetter;
  • Dragon Wins и другие.

Как видите, волатильность в игровой и финансовой сфере имеет значительные отличия, хоть и объединены одной нитью риска.

Стоит отметить, что игра в подобные автоматы и слоты связана с еще большим риском, чем рынок Форекс, даже если играть в слоты с низкой дисперсий. Действовать стоит только теми средствами, которые не жалко потерять.

Виды волатильности

Волатильность валютных пар – ситуация, когда одна валюта дешевеет в сравнении с другой, как правило, к доллару и евро. Она может быть представлена в одном из 3-х видов:

  1. Историческая, когда грядущая стоимость рассчитывается на основе исторических данных.
  2. Ожидаемая в своей основе имеет текущую стоимость инструмента и анализируется ее цена в сравнении с нынешними рыночными условиями.
  3. Историческая ожидаемая – по сути «летопись» всех прогнозов и ожиданий касательно определенного актива.

С помощью последнего вида можно спрогнозировать, какие самые дорогие телефоны в мире будут через 10 лет на основе данных за минувшее десятилетие и с учетом текущего состояние рынка

Говорят о низкой волатильности, например, в случае работы со стабильным инструментом – облигациями, или высокой с криптовалютой, принимая во внимание то, насколько быстро и до каких показателей может измениться цена. Различают виды волатильности и в зависимости от определенного актива

Криптовалюта

В этом случае стандартное отклонение нельзя принимать во внимание, поскольку именно криптовалютный сегмент считается одним из наименее устойчивых и шатких. Это означает, что стоимость ВТС или альткоинов сегодня может вырасти на 100% в сравнении со вчерашним днем, а через минуту упасть на 70% и больше

Практически не поддается прогнозированию на основе исторических данных.

 
Интересно: волатильность биткоина особенно характерно проявлялась осенью 2017 года, когда актив дорожал, а затем весной 2018, начав свое падение.

Валюта

Стоит говорить о колебании курса: например, сейчас рубль к доллару торгуется в районе 80 рублей, а 10 лет назад этот показатель был всего 30. Процесс тесно связан с ликвидностью, когда какой-то актив либо теряет номинальную стоимость, либо получает более завышенные показатели. На текущий момент показатель волатильности 24,9%. А вот в ноябре прошлого года волатильность рубля снизилась до исторического минимума с докризисного 2014 года и составила 8,4%. Далее следовал срыв сделки ОПЭК, удешевление нефти, коронавирус…

Акции и ценные бумаги

Изменение стоимости на ценные бумаги позволяет в случае ее роста выгодно продать, получив прибыль в размере разницы, либо же проиграть на такую же сумму. Часто инвесторы спрашивают меня, какие самые волатильные акции. Сразу скажу, что это разные списки для американского и российского рынка.

 
На развитых рынках волатильность не превышает 20-30% в год при условии стоимости акции до 1 доллара.

ТОП-5 волатильных акции на Московской бирже с начала 2020 года

КомпанииПоказатель изменений
Тучковский КСМ АО17,65%
Нефтекамский автозавод ПАО11,50%
Северо-западное параходство ПАО12,03%
Красноярскэнергосбыт ПАО3,33%
Павловский автобус ПАО6,79%

Фьючерсы

Индикатор средней стоимостью между максимум и минимумом показывает, какие ценные бумаги могут потерять или наоборот слишком увеличиться в цене. Для каждого фьючерса формируется свой график с момента начала торгов, и для расчета грядущей волатильности используется на графике 2, 10 или 100 свечей. Практично иметь в пакете фьючерсы из многих фондов с разным сроком исполнения для минимизации рисков.

Фондовый рынок

Показатель рыночной цены указывает на то, какие инструменты могут дать прибыль в скором времени, а какие надо продавать прямо в эту минуту. Основное правило: Чем более плавно происходит изменение, – тем волатильность ниже. В этом случае покупка и продажа волатильности прямо отображается не только на текущей цене, но и на том, как она поведет себя в будущем. Как правило, если волатильность резко увеличивается, часто применяется хеджирование – открытие идентичной сделки, но в противоположном направлении.

Использование волатильности в торговле на форексе

Понимая суть термина, волатильность курса можно использовать во множестве аспектов торговли. Волатильность является достаточно важным понятием в управлении финансовыми рисками. Так показатель волатильности можно использовать при выставлении ордеров stop loss и take profit. Зная волатильность валюты и дистанцию, которую она уже прошла, можно с большой долей вероятности определить ее потенциал, что позволит выставить  уровень взятия прибыли наиболее точно. Волатильность позволяет принимать решения и о входе в рынок. Зная, что движение валюты имеет большой потенциал для движения или, наоборот, движение уже на исходе, можно с большой уверенностью прогнозировать ее дальнейшее поведение и принимать решение о входе в рынок.

Изменение волатильности в процессе торговли может потребовать коррекции точек входа в позицию. Так, ее увеличение расширит границы торгового коридора, и если трейдер осуществит вход по неактуальным сигналам, он недополучит прибыль в случае прибыльности позиции или преждевременно выйдет из позиции по неверно выставленному стоп лоссу, в случае если цена пойдет против трейдера.

Как выше уже было сказано, решающее значение волатильность на Forex имеет при оценке рисков при торговле. Это влечет за собой необходимость изменения торгового лота и корректировки кредитного плеча при маржинальной торговле.

Основываясь на исторических данных волатильности и прогнозируя ожидаемую волатильность, можно выработать несколько практических правил, которые значительно повысят эффективность торговой стратегии:

  • выбор валютной пары для торговли необходимо осуществлять в зависимости от текущей торговой сессии, времени дня и прогнозируемой волатильности валюты на этот период времени;
  • нельзя ориентироваться на волатильность как на показатель силы и направления тренда;
  • волатильность валютной пары может заключаться не только в длительном целенаправленном движении в определенном направлении. Волатильность может складываться и из движения в небольших пределах.

Большое влияние на качество торговли может оказать знание волатильности валют в определенные торговые сессии:

  • европейская сессия – волатильны европейские валюты GBР/JPY, USD/CHF, GBР/USD и GBР/CHF;
  • американская сессия — GBР/CHF, GBР/JPY, USD/CHF;
  • тихоокеанская сессия – наиболее волатильны пары, в которые входит японская йена – GBР/JPY, USD/JPY, EUR/ JPY и кросс-курс GBР/CHF.

Заключение о волатильности

Изменение уровня волатильности влечет за собой необходимость внесения корректив в саму торговую стратегию или в установленные трейдером параметры управления капиталом. Увеличение волатильности при регулярной торговле по четкой торговой системе всегда влечет заувеличение рисков. Поэтому лучшим решением в такой ситуации может стать полный отказ от торговли. Поклонники дискреционной торговли (без жестких правил), строящие свои торговые стратегии как раз на всплесках волатильности в результате каких-то потрясений в макроэкономике, могут использовать такие ситуации в свою пользу. Однако эти способы торговли требуют очень высоких способностей и доступны небольшому количеству опытных трейдеров.

Из этих соображений можно сделать очень важный вывод. Как низкая, так и высокая волатильность не создает особо удачных условий для входа в рынок. Поэтому самыми удобными периодами торговли можно считать периоды средней волатильности – именно тогда движение валюты наиболее прогнозируемо.

Всем профита!

25.07.2015

Как заработать на волатильности

Зная особенности волатильности на бирже Форекс можно просчитать торговые риски и обеспечить максимально безопасный финансовый план для развития торговли.

Волатильности присущи такие особенности:

  • Цикличность – изменения курса валют сначала увеличивается до максимума, а затем снижается до минимума;
  • Постоянство – курс цен постоянен в своем диапазоне;
  • Неизменное стремление к серединному значению. Это знание помогает просчитать оптимальные точки для входа и выхода в рынок. К примеру, максимальная дневная волатильность достигала значения 7%, а минимальная 3% — значит средняя волатильность равна 5 %.

Для достижения успешной стратегии в торговле следует придерживаться таких правил:

  • выбирать валютную пару в зависимости от времени суток, месяца, недели, года;
  • изучать торговые сессии – Европейскую, Американскую, Тихоокеанскую;

Чем выше html волатильность рубля, тем больше у брокеров возможностей для заработка. С ростом волатильности увеличивается вероятность торговых рисков.

Волатильность используется для следующих целей:

  • написания плана торгового развития;
  • предупреждения и планирования рисков;
  • выбора наиболее безопасного движения денежных потоков;
  • создания общей картины на рынке ценных бумаг;
  • для контроля за изменением курса валют.

Показатель волатильности позволяет проводить мониторинг, отслеживать риски и принимать правильные решения.

Графические примеры

Давайте еще рассмотрим  примеры волатильности на графиках.

Как говориться лучше один раз увидеть, чем сто раз услышать.

Поэтому примеры волатильности лучше всего показать на конкретных примерах, графиках.

Но без небольшой доли теории всё-таки не обойтись…

Примером низкой волатильности может служить следующая жизненная ситуация:

Вы осуществляете ежедневные покупки, например молока.

Стоимость этого товара на протяжении определенного отрезка времени всегда одинакова, однако по прошествии, например 5 месяцев, стоимость молока выросла на 4 %.

Оценив новую стоимость, вы решаете, что она изменилась незначительно, и продолжаете покупать этот товар.

Высокую волатильность можно проиллюстрировать на вот таком примере:

Вы владеете автомобилем, и регулярно вынуждены заправлять его бензином.

При этом, с ценой бензина происходят не очень хорошие изменения она регулярно, каждый месяц, повышается на 8 %, и за 6 месяцев суммарный рост составил 48 %.

Настала пора задуматься о поездках в общественном транспорте, ведь цены очень быстро растут.

Теперь давайте  с жизненных примеров перейдем на трейдинг опять.

На графике я показала низкую,среднюю, высокую  волатильности .

Низкая, средняя, высокая волатильности на примере акций Сбербанка

В трейдинге, зная индексы волатильности торговых инструментов, опытные трейдеры строят свои торговые стратегии.

Примеры стратегий с использованием волатильности

Фактор волатильности в основном используется как фильтр. Он позволяет определить состояние рынка, а значит, и целесообразность торговли. Индикатор волатильности лучше всего комбинировать с трендовыми инструментами. Ниже – пара примеров торговых стратегий, в которых реализован именно такой подход.

MA Channel + ATR

Приведу пример простой ТС, рассчитанной на торговлю во флете, когда цена движется в горизонтальном канале. Сделки при этом заключаются на отбое графика от его границ.

В примере:

  • Канал получен с использованием скользящей средней и уровней, сдвинутых на 20 пунктов от нее вверх и вниз. Ширину канала подбирайте вручную так, чтобы цена большую часть времени во время флета двигалась в его пределах.
  • Уровень 0,0015 на ATR добавлен для определения состояния рынка. Он также определяется самим трейдером в зависимости от активности рынка. Если линия осциллятора находится над уровнем – торговля не ведется, считаем, что велика вероятность возникновения тренда.

Сделки заключаются при касании ценой границы канала. Дополнительное условие – линия ATR должна находиться под уровнем 0,0015, прибыль можно фиксировать на противоположной границе канала. Не забывайте при этом о стопах, я советую стопы использовать в торговле всегда, независимо от того, насколько надежна ваша стратегия. Статья про стоп-лосс  рассматривает этот вопрос гораздо подробнее.

Антифлетовая стратегия

Уже по названию понятно, что работа ведется в направлении тренда. ATR будет применяться для того, чтобы определить, не в состоянии ли флэта находится рынок на момент получения сигнала.

В ТС используются:

  • Тяжелая SMA с периодом 200;
  • ATR, на него вручную добавьте уровень 0,0015;
  • MACD (21, 33, 18).

Для покупок нужно, чтобы цена находилась над мувингом. Гистограмма MACD пересекает нулевой уровень, а линия ATR при этом находится над уровнем 0,0015.

Торгуя по этой, да и по любой другой торговой стратегии не забывайте об универсальных торговых приемах, например, об японских свечах. Они способны повысить эффективность любой ТС, нужно только научиться «читать» их на графике. Статья про японские свечи для начинающих  вам в помощь.

Вместо фиксированного тейк-профита можно просто забирать прибыль, когда гистограмма на MACD пересечется с сигнальной линией. Это происходит либо перед глубокой коррекцией, либо даже перед сменой тренда.

Вообще, работать с тейк-профитом можно по-разному. Иногда лучше подходит трейлинг-стоп или частичная фиксация прибыли по уровням. Что такое тейк-профит и основы работы с ним я разбирал в отдельном материале.

Поделитесь в социальных сетях:FacebookTwitterВКонтакте
Напишите комментарий