Золотой стандарт: суть, условия, развитие. Система золотого стандарта

Переход на плавающие курсы

Конвертируемость британского фунта стерлингов с началом военных действий Первой Мировой не была остановлена, по крайней мере, в юридическом плане. Однако, Банк Англии начал оказывать давление на рыночных игроков, ввел новые регулирующие меры. Это было практически равносильно отказу от фиксированного курса. Импорт золота шел напрямую в резервы Банка Англии, а его экспорт был ограничен.

Англия была лишь первой ласточкой. Практически все страны золотого блока последовали её примеру и ввели в 1914-1915гг. аналогичные меры. Соединенные Штаты Америки вступили в войну значительно позже европейских стран, этим вызвано то, что введение ограничений конвертируемости доллара было введено лишь в 1917г. Правда неофициальный запрет на экспорт золота был наложен нью-йоркскими банками уже в 1914. Результатом введения повсеместного ограничения конвертируемости валют стало появление плавающих курсов.

После того, как отгремели военные действия, мировое сообщество предприняло попытку возвращения былой стабильности. Такая попытка подразумевала поэтапный возврат к денежному стандарту. Первоначально, с помощью валютных интервенций центральные банки стран-участниц должны были стабилизировать курс обмена национальной валюты.

После чего необходимо было внедрение дефляционной политики в целях восстановления довоенного паритета. Многие страны мира последовали именно этой схеме для достижения стабильности. Золотой стандарт к 1928 г. снова обрел свою стабильность, но его существование продлилось лишь до начала Великой Депрессии.

После Первой Мировой международное сообщество предприняло еще одну попытку вернуться к утраченной стабильности. Законы золотого монометаллизма предполагали поэтапный возврат к золотому стандарту. Изначально центральные банки, задействовав валютные интервенции, должны были стабилизировать курс обмена своей национальной валюты.

На следующем этапе для быстрого восстановления утраченного паритета им необходимо было осуществить политику дефляции. Многие страны последовали именно классической схеме. К 1928 г. международная валютная система наконец обрела долгожданную стабильность, но ее существование продлилось лишь до началa Великой депрессии.

Плюсы и минусы золотых стандартов

Существующие золотые стандарты представляют собой определенные схемы, которые помогают распределять золото среди жителей всего мира. Система проста: чем больше людей проживает на Земле, тем меньше золота приходится на каждого. Исходя из этого, господствующие государства ищут способы поиска выхода из сложившейся ситуации.

Золотомонетный стандарт, занимающий в истории монетных денег самую основную главу, отличался положительной стороной в вопросе распределения драгоценных металлов. Любой человек, который имел у себя накопленную сумму денег, прекрасно понимал, что его сбережения никуда не пропадут. По факту, никакая нестабильная экономическая ситуация в стране не могла повлиять на ценность денег при этом раскладе.

Золотослитковый стандарт, как и предыдущий стандарт, предоставлял сохранность золота для людей, но только для тех, кто имел соответствующий статус.

Вскоре появился золотодевизный стандарт, который предоставил обществу практически полное ограничение для обычного человека, даже обладающего высоким статусом. Данной возможностью могли пользоваться исключительно банковские организации, которые имели определенный статус надежности.

Но, несмотря на все общепринятые меры по ограничению золотого запаса, исключить золотой дефицит не удалось, поэтому мировые государства приняли решение убрать системы валютной привязки к золоту.

Золотодевизный стандарт лишь сумел отсрочить проблему недостатка золота, а не полностью исключить. С этого момента стоимость различных иностранных валют имеет плавающий характер, которая зависит от многообразия факторов. Даже самый опытный специалист с большим стажем и опытом работы в финансовой области не сможет с точностью назвать стоимость той или иной валюты на завтрашний день.

Золотодевизный стандарт сыграл огромную роль в развитии мировой экономики. Использование принципов данной системы помогло определенное количество времени держать равновесие между золотыми запасами и денежными средствами, и уберечь от финансового кризиса, к которому привели Мировые войны ХХ столетия.

Неоднозначное мнение экспертов

Сегодня объем добычи золота не так высок, многие страны сдали свои лидерские позиции по сравнению с прошлыми годами. Сначала необходимо обеспечить страну колоссальным количеством драгметалла, что повлечет за собой дополнительные затраты. Но именно в такой последовательности можно говорить о возврате золотого стандарта сегодня.

Виктор

Борис

Статус доллара сильно укрепился за последние десятки лет. Не нужно изучать отчеты аналитиков, чтобы понять это. Но как раз такое положение валюты приведет к возникновению противостояния между странами, которые решат вернуть золотой стандарт, т. к. США не захочет терять свои позиции.

Если мы попытаемся привязать рубль к золоту, все равно не добьемся того уровня стабильности, к которому стремимся, т. к. цена Au непостоянна. Она меняется под воздействием многих фактов, причем не контролируется. Как результат, можно поставить страну в сложное положение, когда курс будет плавающим без возможности повлиять на него.

Валентин

Post Views:
8 107

История возникновения

Век его существования был недолог, но он кардинальным образом изменил мировую денежную систему. Первой страной, внедрившей золотой стандарт, стала Великобритания. Это произошло в XIX веке. Развитие золотого стандарта в мире приобрело лавинообразный характер. США, Германия, Бельгия, Франция и остальные страны приняли этот экономический принцип на вооружение. Стабильность и развитие экономики обеспечил на тот момент именно золотой стандарт. Ввел его в России известный реформатор, министр финансов Сергей Витте. В 1898 царская Россия разрешила продавать и покупать золотые монеты.

Возможно ли возвращение золотого стандарта?

Реально, нет. Последний раз, когда Президент США Рональд Рейган (1980-1988гг.) собирал комиссию по возобновлению золотого стандарта, последняя в подавляющем большинстве проголосовала против введения нового золотого стандарта. Ведь только для того, чтобы просто поддержать всю имеющуюся наличность в виде $2.7 трлн, необходимо, чтобы цены на золото выросли до $10 000 за унцию, что приведет к огромной инфляции.

Многие выступают за возвращение к золотому стандарту. Это обеспечит финансовую дисциплину, уравновесит бюджет и ограничит вмешательство правительства — отмечают они. Тех, кто выступает за золотой стандарт, привлекает простота его основного правила. Другие рассматривают это как эффективный якорь для мирового уровня цен. Третьи с тоской оглядываются на постоянство обменных курсов.

Однако, фиксированная денежная масса, зависящая только от золотых резервов, ограничит экономический рост. Многие предприятия не будут финансироваться из-за нехватки капитала. Кроме того, одни только США не смогут в одностороннем порядке перейти на золотой стандарт, если другие страны этого не сделают. Если это произойдет, все в мире могут потребовать, чтобы Соединенные Штаты выкупили свои доллары золотом. Один раз уже такое было в истории.

Период золотого стандарта России

История России также не обошлась без периода золотого обращения. Зимой 1895 года министр финансов  С.Витте убедил императора Николая Второго, что нужно ввести золотой стандарт. В стране в тот момент накопилось много золота и серебра, цена которых достигла стоимости кредитных билетов, бывших в обороте. В 1893 году в нашей стране было добыто золото в количестве 42 тонн, что составило 18 % от мирового уровня.

Золотые деньги нового образца появились в 1896 году, это были монеты номиналом 15 рублей и 7,5 рублей. Теперь Государственный банк должен был беспрепятственно обменивать кредитные билеты на золотые монеты, тираж которых был огромен.  Монет номиналом 15 рублей выпустили 12 миллионов штук, а 7,5 рублей – 17 миллионов. Пятирублевую монету снова вернули в обращение, она стоила одну треть от империала.

Рубль стал одной из самых устойчивых валют в мире,  надолго укрепился его внешний и внутренний курс. На него даже не оказала существенное влияние революция, проходившая в 1905-1907 годах, золотой рубль выдержал и предвоенную ситуацию в стране в 1910-1913 годах. Хотя у реформы оказалось много противников, она успешно прошла и установился паритет между бумажными и металлическими деньгами. Путь, выбранный Россией, был максимально правильным, стандарт мог бы превратиться в систему товарного обеспечения, как это случилось в США и Великобритании, но помешала война.

В 1914 году денежный обмен прекратился, а золотые монеты в количестве 629 миллионов штук бесследно исчезли. На этом эра золотого стандарта в России подошла к концу. Этот период был связан с требованиями эпохи и сказался положительно на индустриализации страны.

Многие страны должны были пройти через эту систему, чтобы достигнуть нового уровня экономического и политического развития, система золотого стандарта появилась в тот момент, когда в ней очень нуждались сильные державы, и поддержала их в становлении на мировой арене. После того, как стандарт изжил себя и стал неудобным, он ушел в прошлое, его место заняли более эффективные денежные отношения. После окончания Первой мировой войны некоторые государства хотели вернуться к такому золотому стандарту снова, но ничего не вышло, он так и не смог возродиться по определенным причинам, навсегда оставаясь интересной страницей в мировой истории.

Разновидности

Исторически выделяют три формы стандарта.

Золотомонетный стандарт – это самый первый в мире золотой стандарт. Любой человек, обладающий достаточным количеством драгоценного металла или ювелирных изделий обладал правом отчеканить необходимое ему количество золотых монет. Система не предполагает каких-либо ограничений по ввозу или вывозу золота из страны.

Основные принципы:

• устанавливалось золотое содержание каждой национальной валюты;
• золото выступало международным платежным средством;
• производился свободный обмен золота на деньги;
• дефицит покрывался золотыми слитками;
• каждое государство поддерживает внутренний баланс между золотыми запасами и предложением на денежные единицы.

Курс валюты любой страны не мог отклоняться от паритетов более чем на 1%, фактически присутствовал фиксированный курс. Самое основное преимущество системы – полностью исключалась инфляция. При появлении лишних денежных единиц, они выводились из оборота и превращались в золото.

Золотослитковый стандарт. Данная система подразумевала, что золотой стандарт – это золотые слитки, а не монеты. Основная цель системы устранить беспорядочную покупку и продажу золота. Запас драгоценного металла хранился только в Центральном банке, ведь не возможно было ходить с 1 кг золота в кармане, тем более рассчитываться им, покупая продукты питания. Политика не позволяла при повышении цен на внешнем рынке увеличить эмиссию денежных единиц, которые приведут к повышению цен внутри страны.

Золотодевизный стандарт – это фактически то же, что золотослитковый, но с одним отличием. Центральный банк мог не только продавать слитки драгоценного металла, но и выдавать девизы представляющие золото по фиксированной цене. Фактически устанавливалась не только прямая связь между золотом и валютой, но и косвенная.

История возникновения

Система золотого стандарта появилась примерно в XV веке, на тот момент в обращении было два металла. И систему называли биметаллической. То есть в обращении имелось серебро и золото. Обменять деньги можно было на любой металл. Изначально в качестве стабилизатора была выбрана бронза, но после перешли на серебро, а его уже заменили золотом, которое и дало название системе.

К золоту пришли по следующим причинам:

1. Легко опознать, опираясь на его свойства.
2. Трудно добыть.
3. Служит дольше других металлов.
4. Высокая стоимость по отношению к другим элементам.

Цвет металла, его прочность и тяжелый вес послужили решающими факторами. К тому же элемент инертен, он не вступает в реакцию с кислородом, водой, кислотами и щелочами. По этой причине изготовленные из золота деньги служили долго.

Но были и определенные минусы, которые повлияли на становление системы и привели к тому, что в оборот вошли бумажные деньги. Курс драгметалла постепенно менялся, изначально за унцию давали 35 $, сегодня стоимость унции варьируется в пределах двух тысяч долларов, таким образом, за 50 лет курс драгметалла вырос примерно в 50 раз.

Если говорить о минусах системы, то можно заметить следующее:

• Деньги могут иметь разный номинал, но один и тот же вес, таким образом, платежная система той или иной монеты может ставиться под сомнение. Но обменять ее можно на золото, объем которого равноценен весу знака.
• Транспортировать металл из одной страны в другую — дорогое удовольствие.
• Потеря денежных знаков вносила в систему изменения, которые влияли на ее работу.
• Потеря монет приводила к изменению денежного обращения.
• Знаки, изготовленные из драгметалла, подвержены изменениям. Часто монеты обрезали по краям, что меняло их реальную стоимость.

Существовал и еще один минус: монеты, изготовленные из золота нельзя было быстро заменить на аналогичные. Эти проблемы были решены при введении в оборот денежных знаков, изготовленных из бумаги.

По своей сути деньги из бумаги в валютной системе являлись сертификатом. Таким образом, в системе человек может рассчитываться с помощью сертификата. Он менял сертификат на определенное количество металла или совершал равноценный обмен на товар или услуги.

Плюсы сертификатов:

1. Не обращая внимания на курс, человек мог обменять сертификат на металл, в соответствии с указанным номиналом.
2. Не теряют стоимости.
3. При износе можно заменить сертификат.
4. Можно использовать при проведении сделок различного масштаба.

Позже правительство стало использовать деньги из бумаги как основное платежное средство, которое помогало контролировать поток финансов на территории страны.

Введение золотого стандарта помогло стабилизировать экономику, но подобная система имеет некоторые минусы. Сегодня экономика многих стран зависит от стабилизирующего валютного фонда, то есть золотых слитков.

Система имеет несколько форм и разновидностей.

Что такое золотой стандарт простыми словами

Золотой стандарт (gold standard) — это денежная система, где вся выпущенная валюта должна быть подкреплена золото. В такой системе единственным эталоном ценности является золото.

Государство может напечатать валюты столько, сколько у него есть золота. Другими словами каждая денежная купюра подкреплена реальной ценностью.

С чего всё начиналось

Еще давно люди поняли, что носить с собой золото не очень удобно. Оно было дорогое, а отрезать по одному грамму не представляется возможным. Поэтому придумали экономическую систему с бумажными деньгами. Они лёгкие, есть много номиналов (от самых маленьких, до крупных). Таким образом, товаро оборот осуществлять удобнее.

Чтобы государство не смоло напечатать большое число необеспеченной валюты, каждая денежная банкнота была жестко прикреплена к соответствующему количеству золота. Это исключает инфляцию, что с одной стороны плохо, с другой хорошо. Текущая экономическая система мира не будет расти без умеренной инфляции.

В качестве альтернативы сохранения ценности есть еще один ценный металл — серебро. Но оно все равно никогда не ценилось так, как золото.

Почему именно золото было выбрано в качестве «ценности»

1. Неизменность при длительном хранении
2. Возможность идентификации металл по явно выраженным признакам (цвет, вес, степень ковкости, акустические характеристики)
3. Является редким в природе

1. Золотомонетный. В обиходе были золотые монеты и купюры. Центральные банки обменивали монеты на деньги. Такой стандарт поддерживался до 1933 года в США. После чего все золото изымали в принудительном порядке.
2. Золотослитковый. Центральные банки обменивали деньги только на золотые слитки (около 12,5 кг).
3. Золотодевизный. Обменивали купюры на валюту, что считались разменной на золото.
4. Золотодолларовый. Только центральные банки могли совершать обмены.

Почему вместо серебряного был введен «золотой стандарт» в Европе? Роль ограбления Латинской Америки

Золото использовалось в качестве валюты на протяжении минимум последних 2000 лет параллельно с серебром, но было очень редким металлом в Европе. Самое раннее известное упоминание золота в качестве денег, историками зафиксировано в 600 г. до н.э. в Лидии, которая находится в западной азиатской части современной Турции.

К 560 году до н.э. лидийцы опытным путем отделили золото от серебра, создав первую настоящую золотую монету 980 пробы. Крылатое выражение «богат как Крёз» (из «Истории» Геродота) лучшая характеристика несметного богатства лидийского царя Крёза, благодаря стабильности своей денежной золотой единицы.

На протяжении следующих веков ценность монет разных государств основывалась исключительно на стоимости металла (золота, серебра, меди) из которого она была сделана. Именно это стало стимулом завоевания Нового Света и возвышения

• сначала Испании, чей мореплаватель Христофор Колумб открыл в 1492 Америку, в 1521г. Эрнан Кортес — «государство ацтеков» (Мексику), в 1532г. Франсиско Писарро — «государство инков» (Перу) и т.д.
• затем к поиску «новых земель» и драгоценных металлов в них присоединились Португалия, Нидерланды, Франция и Великобритания, сумевшие за счет захваченного в колониях золота и серебра стать ведущими государствами в Средневековой Европе.

Только за 1530 гг. испанцы ввозили в Европу около 100 тонн золота и 330 тонн серебра в год, что позволило европейскому континенту накапливать золотые запасы и постепенно переходить от серебряного к «золотому стандарту» обеспечения денег.

Почему отказались от золотого стандарта

С одной стороны золотой стандарт даёт гарантии обеспеченности каждой бумажной банкноте. Население и другие страны уверены в курсе валюты конкретной страны. С другой же стороны все золото медленно начинает перетекать от одних стран к другим. При этом для обоих сторон этот вопрос не такой уж и радужный, как это может показаться на первый взгляд.

Страна, которая больше импортирует товаров отдает золото другой стране. Поэтому денежная масса уменьшается. Денег становится меньше. Возникает дефляция. Другая же страна наоборот, печатает все больше и больше денег, но этого не происходило, поскольку правительство боялось инфляции, поэтому выпускали ценные бумаги под высокие проценты, чтобы как-то снизить в обращении денежную массу. В итоге здесь также развивалась дефляция.

В конечном итоге эти явления приводят к спаду производства, к падению ВВП. Рост экономики не только отсутствовал, но и стал идти на спад.

На момент 2019-2020 гг. государственный долг США и многих других ведущих экономик мира растёт и растёт. Деньги печатаются для стимулирования роста экономики. Некоторые начинают говорить о том, что нам надо вернуться к золотому стандарту. Однако, не все помнят историю. Дефляция для экономики гораздо хуже инфляции. Поэтому никто не планирует повторять те же самые ошибки из прошлого.

Отмена золотого стандарта

В августе 1971 г. президент США Никсон объявил, что обмен долларов на золото прекращен. Причиной было названо несоответствие фактической покупательской способности американской валюты заявленному курсу относительно золота.

Параллельно он предпринял ряд политических действий, позволивших доллару стать самой востребованной платежной единицей в мире. В первую очередь, это было достигнуто за счет договоренности с Саудовской Аравией о продаже нефти только за американские деньги. Фактически была сформирована система, получившая название нефтедоллара. Впоследствии к этому правилу подключились и другие добывающие страны.

Тенденция не была переломлена даже в 1973–75 г.г., когда из-за военного конфликта на Ближнем Востоке члены картеля ОПЕК прекратили поставлять углеводороды тем, кто поддержал Израиль. Именно нефтяной кризис, а не отказ от обмена долларов на золото, нанес тогда удар по котировкам S&P 500. Он потерял половину от своего максимума и восстановился только к 1983 г.

В последующие годы эмиссия доллара была ничем не ограничена. Это привело к его девальвации относительно золота. Стоимость одной унции возросла с $35 в 1971 г. до $42 в 1973 г. и до $850 спустя 10 лет. Прямым следствием действий Никсона стал разрыв Бреттон–Вудского соглашения и переход к Ямайской системе, при которой страны могут сами выбирать режим валютных курсов: плавающий, фиксированный или смешанный.

Почему золото снова в деле?

Член палаты представителей-либертарианцев Рон Пол сделал возвращение к «честным деньгам» ключевым пунктом своей президентской кампании, и эта идея прижилась среди консерваторов, возмущенных мягкой денежно-кредитной политикой ФРС после финансового кризиса.

Они утверждают, что долг США в настоящее время превышает 30 триллионов долларов, потому что правительство стало слишком бесцеремонно брать взаймы и печатать деньги. Когда ФРС печатает деньги, говорят сторонники золотого стандарта, это обесценивает доллар, способствует инфляции и эффективно крадет деньги у граждан.

Золотой стандарт заставляет США жить по средствам. Думайте об этом как о человеке с дебетовой картой, а не с кредитной. Владелец дебетовой карты может тратить только то, что у него есть в банке.

Система золотовалютного стандарта

Золотовалютный стандарт получил свое признание на Бреттон-Вудской конференции 1944года.

Вот его основные положения:

• Золото играет роль меры ценности (поэтому золотодобыча, как отрасль промышленности только развивается) каждой валюты и сохраняет за собой роль расчетного средства в международной торговле.
   
• Основной резервной валютой становится американский доллар. Он, наравне с золотом, признавался в качестве меры ценности других иностранных валют. Доллар назначался мировым кредитным средством.

По условиям конференции, американский доллар мог конвертироваться в золото правительственными учреждения и центральными банками в казначействе США по курсу 35 долларов за 1 тройскую унцию (31.1 гр). Паритет валют других стран должен был быть выражен или в золотое, или же в долларах США.

На данной конференции было достигнуто соглашение о создании международных финансовых институтов, которые были призваны регулировать международные отношения – Мировой Банк и Мировой Валютный Фонд.

С течением времени, система золотовалютного стандарта сменилась системой долларового стандарта. К концу 60-х гг. двадцатого века мировые позиции доллара стали ослабевать. Причиной этому послужили экономические проблемы Америки, а также расширение экономического влияния Японии и стран Западной Европы.

Виды золотого стандарта

Переход к золотому стандарту, прежде всего, означал использование некоторого обеспечения для повышения ценности валюты. В большинстве случаев подразумевают применение желтого драгметалла. Однако существовали и другие разновидности золотого стандарта.

Золотые слитки

Монетарный

В основе золотомонетного метода расчета по такой схеме лежит применение монет из драгметаллов. Ранее в какой-то момент в ходу остались золотые и серебряные деньги. Тогда появилось понятие «биметаллических платежных средств». Разные их виды использовались для проведения торговых сделок различной величины: крупных, малых. Соответственно случаю использовались монеты определенного образца. У каждой разновидности свои недостатки:

• мелкие (пенни, фартинги) быстро терялись;
• большие золотые, содержащие также неблагородные металлы, отличались меньшей ценностью, металл обладал другими свойствами, если сравнивать с чистым золотом, поэтому часто появлялись подделки;
• серебряные монеты большого номинала отличались крупными размерами, что создавало дискомфорт во время их переноса, при эксплуатации.

Позднее было решено перейти на один из металлов. Так появился монометаллизм. Он предусматривал возможность применения только золота или одного лишь серебра. Это более простой способ расчета, но выбор какой-то одной системы ограничивал функции платежного средства. Это обусловлено разницей в цене на драгметаллы.

Слитковый

Введенная система предполагает выкуп денежных средств не за монеты, а за слитки. Принцип расчета остается таким же, что и в случае с монетарным вариантом. Причем систему ввели примерно через 100 лет на территории Великобритании. Учитывая, что она способствовала снижению затрат на поддержание платежной системы, от золотослиткового варианта не спешили отказываться. Еще одним преимуществом являлась возможность вывести золото из оборота, использовать его только по целевому назначению внутри страны. Монеты же были заменены жетонами, выполняющими ту же функцию.

Выкуп денежных средств не за монеты за слитки

Валютный и девизный

Другое название – золотовалютный стандарт. В основе такой схемы расчета лежит возможность обеспечения золотом, но обмен банкнот был возможен и другим способом – не только на Au. Так, отсутствовала гарантия обеспечения валюты. Финансовые учреждения, которые имели возможность осуществления эмиссии, предлагали взамен не золото, а другой вид денежных средств стороннего эмитента (при условии, что он также использовал аналогичную систему расчета).

Нужно разобраться, что такое золотодевизный стандарт. У него тоже есть свои особенности. О существовании такой системы знают не все, поэтому нужно более глубоко изучить основы. Например, золотодевизный стандарт, как и рассмотренный выше золотовалютный метод, предполагает возможность обмена банкнот не на золото, а на валюту организации-эмитента (или страны). Основанием для выплат служат платежные средства другого государства, при условии, что они достаточно защищены от падения курса.

Из вышесказанного становится понятно, что золотодевизный стандарт и валютный вариант – одно и то же. Такое название система получила благодаря определению стабильной валюты словом «девиз». Если рассматривается золотодевизный стандарт, обеспечением (девизом) чаще всего раньше выступал доллар или фунт.