Девальвация – это… Причины, последствия девальвации

Чем она грозит

Почему россияне воспринимают этот термин исключительно в негативном ключе? В первую очередь потому, что она бьёт по простому населению и его уровню жизни.

Предлагаем рассмотреть основные последствия девальвации для населения:

  1. Взлетают цены на импортируемые товары, поскольку рубль стремительно дешевеет, валюта лишь укрепляет свои позиции;
  2. Наблюдается рост стоимости отечественных товаров, в процессе производства используют импортное сырьё и технику;
  3. Стагнация производства из-за отсутствия возможности обновлять технику, применять инновационные технологии и дополнительные ресурсы;
  4. Возрастает цена на недвижимость в противовес низкой покупательской способности;
  5. Государство распродаёт природные ресурсы по низкой стоимости в попытке уравновесить экономику.

Кроме того, население может испытывать массовое сокращение и нехватку рабочих мест, сложности по снятию вкладов, которые были переведены в валюту.

Причины девальвации

Как правило, снижение курса национальной валюты является следствием таких неблагоприятных макроэкономических факторов, как — дефицит бюджета, высокий уровень инфляции, снижение уровня ВВП, торговый дисбаланс. В той или иной мере к девальвации приводят следующие явления:

  1. Снижение цен на основные сырьевые ресурсы страны. Простыми словами, выручка государства от их продажи снижается, и чтобы восполнить дефицит бюджета проводится девальвация.
  2. Запуск в обращение необеспеченной денежной массы (эффект «печатного станка»). В результате нацвалюта в короткие сроки обесценивается.
  3. Отток иностранного капитала. При нестабильной экономической ситуации в стране зарубежные инвесторы массово продают долговые ценные бумаги, что в итоге ещё больше ослабляет национальную валюту.
  4. Санкции других стран. Экспорт снижается, что сказывается на состоянии госбюджета.
  5. Нехватка золотовалютных резервов. В этой ситуации невозможно искусственно удерживать курс за счёт продажи валюты.
  6. Форс-мажорные обстоятельства. В перечень таких событий входят крупные техногенные аварии, стихийные бедствия, кризисы, войны. В 2020 году валюты многих стран претерпели девальвацию по причине объявления пандемии коронавируса.

Все указанные факторы имеют тесную взаимосвязь и зачастую не могут возникать обособленно. В совокупности данные причины оказывают давление на курс национальной денежной единицы, в результате чего государство и проводит девальвацию.

На сегодняшний день в России основной первопричиной обесценивания рубля стало падение цен на нефть. Это связано с тем, что более половины бюджета страны формируется за счёт доходов, полученных от продажи данного ресурса. Понижая курс рубля, государство таким образом компенсирует часть понесённых расходов от падения котировок.

Для понимания этой взаимосвязи необходимо рассмотреть ситуацию на условном примере (представленные значения приближены к реальным). Так, ранее 1 баррель нефти стоил 40 долларов. При курсе в 60 рублей за 1 доллар США государство получало 2 400 рублей за баррель (40 × 60). Когда стоимость нефти снижается до 30 долларов за баррель, то выручка сокращается до 1 800 рублей (30 × 60). Чтобы восполнить потери, курс нацвалюты девальвируют до 80 рублей за доллар и доход от продажи нефти снова достигает прежнего уровня в рублёвом эквиваленте (30 × 80 = 2 400).

Как подготовиться к девальвации

К сожалению, большинство людей узнают о девальвации тогда, когда она уже началась – особенно это касается скрытого обесценивания валюты. В России граждане с утра узнают, что доллар, который вчера стоил 6/30/36/56 рублей, сегодня торгуется уже по 26/35/50/63. Тем не менее, даже в таких условиях подготовиться к девальвации можно.

Девальвация и кредиты

Для взятых до ее начала рублевых кредитов девальвация – это хорошо. Если обесценивание валюты происходит в разумных пределах, банки не меняют условия уже выданных займов. По мере роста инфляции, возникающей вслед за девальвацией, растут и доходы населения в рублевом выражении (даже если в абсолютном – падают). Вернуть взятые у банка деньги становится проще. Еще лучше, если в кредит брали товар. Например, купив автомобиль в кредит за 700 000 рублей до девальвации и продав за миллион обесценившихся рублей, вы получаете 300 000 рублей чистой прибыли.

А вот взять кредит в период девальвации сложно. Ставки растут быстрее, чем обесценивается валюта, возвращать потом будет невыгодно.

То же самое с валютными кредитами (например, ипотекой). Если зарплату вы получаете не в валюте кредита, то при девальвации для уплаты ежемесячного взноса вам придется зарабатывать намного больше рублей, чтобы обменять на прежнее количество долларов или евро. Новый кредит в валюте в России физлицам взять сейчас невозможно, да и бессмысленно.

Девальвация и недвижимость

Своевременные вложения в товары при девальвации всегда дают положительный эффект. Если же речь идет о дорогостоящем товаре – недвижимости – то экономия получается еще ощутимее. Но следует помнить, что рынок недвижимости не коррелирует в полной мере с рынком валюты, он зависит и от других факторов: спроса, искусственной «перегретости» и так далее. Не всегда девальвация сопровождается ростом цен на недвижимость, бывают и обратные случаи. Решать, покупать или продавать квартиру или дом в разгар обесценивания, следует именно исходя из состояния рынка недвижимости, а не валюты.

Девальвация и сбережения

Во время девальвации национальных валют лучше всех чувствуют себя те, кто хранит деньги в долларах или евро: вы прямо чувствуете, как с каждым днем становитесь богаче. А вот рублевым вкладчикам гораздо сложнее. Логичнее всего снять все деньги и вложить их в недвижимость, транспорт или в иностранную валюту. Но беда в том, что цены на товары в процессе девальвации начинают расти (особенно на машины, которые делают преимущественно из импортных комплектующих). А обменный курс банков далеко опережает официальную стоимость зарубежных денег.

Но и это еще полбеды. Самое сложное – угадать, действительно ли вы имеете дело с полновесным кризисом национальной валюты или курс через день-два отыграет назад. Без инсайда в правительственных или финансовых кругах получить точную информацию на сей счет трудно. И купив по завышенной цене недвижимость или авто, может получиться, что завтра вы останетесь с неликвидным имуществом на руках.

Хороший способ не потерять сбережения – вложить их в покупку драгметаллов (только в случае, если деньги не понадобятся долгое время).

Если стоит задача во что бы то ни стало сохранить хотя бы те деньги, которые есть в наличии, можно открыть депозит с максимальной доходностью в одном из банков с госучастием (их ЦБ спасает в первую очередь).

Покупать бытовую технику или электронику для сохранения средств смысла нет – эти товары не будут расти в цене вместе с валютой.

Девальвация в российской истории

  • 1897 г. – один из первых финансовых кризисов пошатнувших экономическую стабильность государства. В указанный период была начата программа реформ, последствием которой стала скрытая девальвация и резкое падение уровня жизни;
  • 1961 г. – очередные преобразования вызвали спад, для нормализации положения правительство провело замену старых денежных знаков на новые;
  • 1998 г. – кризис в большинстве секторов экономики, неработоспособность старых экономических моделей, отсутствие рычагов регулирования и защиты рынков, привели к лавинообразной девальвации рубля и резкому росту цен;
  • 2008 г. – общемировые экономические проблемы привели к панике на мировых рынках, российская экономика справилась с угрозой благодаря достаточно высоким объемам ЗВР. Девальвация носила контролируемый характер. Было введено правило плавающего курса.
  • 2014 г. – разрыв внешнеэкономических и политических связей, приостановка большинства договором и снижение нефтяных цен, значительное обесценивание рубля;
  • 2016 г.- начавшийся двумя годами ранее процесс продолжился. Наблюдается контролируемая девальвация, снижение доли импорта и восстановление внутреннего рынка. Расширения списка ограничений со стороны иностранных партнеров, приводят к снижению уровня жизни и дефициту по некоторым наименованиям товара.
  • 2019 г. – геополитическое напряжение, «торговая война» между США и Китаем, сокращение экспортной прибыли и ряд других факторов, привели к повышению стоимости доллара до 67,5р во втором полугодии.

Исторический обзор

Рубль – одна из тех валют, резкая девальвация которых случалась не один раз. В моменты острых политических и экономических кризисов курс российских денег практически всегда падает по отношению к денежным знакам государств с сильной экономикой, в первую очередь США и стран Западной Европы. При этом девальвация доллара или евро – теоретически вполне реальное явление. Ни одна национальная валюта не может быть застрахована от этого процесса.

Традиционно отечественную валюту сравнивают с ее западными «соперниками» – американским долларом и евро. За последние несколько лет курс рубля в рамках долгосрочного прогноза постепенно снижался. В то же время, по мнению многих финансовых экспертов, российская валюта по состоянию на 2019 год – одна из самых недооцененных в мире.

В истории России можно рассмотреть несколько примеров резкой и обвальной девальвации, которая привела к существенным потрясениям в экономике. Из последних примеров можно отметить следующие кризисные события в жизни страны:

  1. Обесценивание тогда еще советского рубля в период 1989—1993 гг.одов. В те годы страна переходила к биржевому регулированию курса. Рубль постепенно становился свободно конвертируемой валютой, что привело к резкому отличию курса Центрального банка СССР от рыночной стоимости рубля по отношению к доллару и другим иностранным денежным знакам.
    Для справки. Различают два вида девальвации – открытую и скрытую. Под первой подразумевается официально установленный курс валюты, под второй – теневой, рыночный курс, по которому можно приобрести иностранные дензнаки с рук. При этом стоимость по объявленным показателям Центрального банка, как правило, ниже, чем неофициальная цена.На этот же период приходится гиперинфляция, когда сбережения граждан резко обесценились, а цены (в том числе и на товары повседневного спроса) взлетели в несколько раз.
    Для справки. Когда девальвация приводит к росту цен на внутреннем рынке, неизбежно падает уровень жизни населения. Еще хуже, если падение курса национальной валюты приводит к дефолту, когда страна – с учетом снижение курса национальной валюты – не имеет средств для обеспечения своих долговых обязательств. В этом случае экономика может потерпеть настоящую катастрофу и затем долгие годы восстанавливаться до прежних показателей.
  2. Кризис 1998 года. Дефолт был вызван резким скачком бюджетного дефицита, связанным с выполнением многочисленных социальных обязательств государства перед населением, для чего курс рубля поддерживался на высоком уровне. В связи с тем, что обеспечить стоимость национальной валюты за счет собственных средств было невозможно (в связи с падением промышленного производства, банкротством и закрытием заводов) широко использовались внешние заимствования. Через некоторое время сложилась такая ситуация, что из-за постоянного оттока капитала государство не смогло выполнять свои обязательства перед иностранными кредиторами. Все это привело к тому, что в августе 1998 года был объявлен дефолт. Курс рубля в короткий срок упал по отношению к доллару США в пять раз.
  3. Глобальный финансовый кризис, который произошел в 2008 году и, по мнению некоторых финансовых экспертов, не закончился по сей день. Девальвация рубля в этот период произошла в связи с продолжающимся оттоком капитала вместе с кризисом заимствований и падением доходов бюджета. Возможно, последствия для российской валюты были бы не такими тяжелыми, если бы не внешние факторы. Но на фоне мирового финансового кризиса, вызванного ипотечным кризисом в США, произошло резкое падение курса рубля.
  4. Падение цен на нефть в 2014 году. Стоимость одного барреля упала со 115 долларов США за баррель ниже 60 долларов к 2015 году. На снижение курса рубля повлияли также санкции, введенные рядом стран в связи с кризисом на Украине, а также спекулятивные атаки на российскую валюту. Интервенции ЦБ оказались недостаточно эффективными. В связи с этим было принято решение оставить процесс формирования курса российской валюты без вмешательства государства. В итоге на пике девальвации рубля доллар США порой стоил чуть менее 80, а евро — чуть менее ста рублей. Затем ситуация немного стабилизировалась.

Как сохранить свои накопления?

В условиях девальвации покупательская способность сбережений в национальной валюте снижается. Для сохранения накоплений возникает потребность в их инвестировании в ликвидные и надёжные активы. Часть инвесторов вкладывается в недвижимость или в золото, другая часть — скупает валюту. Также истории известны случаи, когда в условиях падения курса люди массово приобретали бытовую технику.

Безусловно, такие меры в ряде случаев помогут сохранить покупательскую способность сбережений. Чтобы достичь этой цели, необходимо придерживаться следующих рекомендаций:

  1. Покупать иностранную валюту в момент её резкого удорожания уже не имеет смысла. Это нужно было делать раньше. Если курс уже достиг пика, то в ближайшем будущем, вероятнее всего, нацвалюта отыграет часть утраченных позиций. К тому же в моменты резкой девальвации курсовая разница (спрэд) имеет максимальные значения. Такие вложения будут экономически обоснованы только в долгосрочной перспективе.
  2. Приобретать дорогостоящую бытовую технику следует только в том случае, если она действительно нужна, и такая покупка была запланирована заранее. Когда подобный товар приобретает статус «б/у», он автоматически теряет в цене до 50%. Поэтому даже при обесценивании валюты вряд ли удастся впоследствии выгодно продать купленную технику.
  3. При наличии крупной суммы можно рассмотреть покупку недвижимости или автомобиля. Но опять же, совершать подобные траты нужно только в случае необходимости. Содержание квартиры требует определённых расходов, а её продажа может занять длительное время. Новый автомобиль после покупки также теряет часть стоимости.

Однако лучшим объектом для инвестиций эксперты считают ликвидные ценные бумаги. Сюда входят «голубые фишки» (акции ведущих зарубежных корпораций), облигации федерального займа и фонды ETF.

Лучшие доходные карты 2022

Прибыль
Уралсиб
Дебетовая карта

  • до 8% на остаток
  • до 3% кэшбэка на всё
  • 0-99₽ за обслуживание

Подробнее

ПОРА
УБРиР
Дебетовая карта

  • до 6% на остаток
  • до 6% кэшбэка
  • 0-99₽ за обслуживание

Подробнее

ОТП Максимум+
ОТП Банк
Дебетовая карта

  • до 10% на остаток
  • до 10% кэшбэка
  • 0₽ за обслуживание

Подробнее

Следите за новостями на нашем телеграм-каналеПерейти

Примеры из истории России

ПериодСобытие
1839 – 1843 годаДенежная реформа, произошедшая в этот период – первый случай проведения открытой девальвации в Российской Империи. Суть этой реформы заключалась в решении обменивать обесцененные ассигнации по курсу 3 рубля 50 копеек за 1 серебряный рубль на кредитные билеты, которые можно было менять на драгоценные металлы (золото или серебро)
1897 годВ этом году была проведена первая скрытая девальвация, суть которой заключалась в обмене денежных знаков на золотые монеты по курсу 1:1, но при этом содержание золота в одной монете снизилось на 1/3
1961 годЕщё один пример скрытой девальвации. В связи с реформой была проведена деноминация — старые деньги были заменены новыми в соотношении 10:1. Говоря простыми словами, произошло 10-ти кратное обесценивание — 10 рублей меняли на 1 рубль нового образца. Причём золотое содержание рубля увеличилось только в 4.44 раза. Рубль был обесценен в 2.25 раза
1998 годНа снижение стоимости валюты повлиял экономический кризис. Обрушение ГКО (государственных краткосрочных облигаций) стало причиной для объявления дефолта. Кризис спровоцировал хаотичное повышение курса доллара и обвал рубля. За один день курс доллара повысился на 246%, в то время как курс рубля вырос только до 23 рублей (с первоначальных 6 рублей)
2008 годПричиной, по которой была проведена девальвация рубля, стал кризис ипотечного и фондового рынка США. Он затронул многие страны, в том числе и Россию. Падение рынка недвижимости и ценных бумаг стало началом мирового финансового кризиса. В этот период рубль подешевел на 30% по отношению к доллару
2014 годИз-за финансовых санкций, падения цен на нефть и экономического кризиса внутри страны рубль потерял половину своей стоимости. Курс доллара на этот момент вырос до 60 рублей. Падение рубля обернулось массовой валютизацией вкладов населения в банках

Примеры

Центробанки разных стран использовали девальвацию в качестве инструмента для регулирования ситуации внутри государства. Обычно это происходило вследствие различных кризисов.

В России

На территории Российской Федерации девальвация проводилась из-за следующих причин:

  • Понижения стоимости нефти.
  • Желание населения хранить сбережения в иностранных деньгах.
  • Уменьшение иностранных инвестиций из-за кризисов.

В Республике Беларусь

Последний крупный кризис на территории Республики Беларусь произошел в 2011 году. Причина этого в постепенно увеличивающемся отрицательном сальдо торгового баланса. Все это подкреплялось плохим уровнем организации в правительстве, из-за чего граждане предпочли приобретать евро и доллары.

В Англии

16 сентября 1992 года произошла так называемая Черная среда, в этот день резко уменьшилась стоимость фунта стерлингов. Продолжалась данная процедура в течение двух недель. Центробанк активно стал исправлять возникшую кризисную ситуацию.

Девальвация рубля: история и современность

В советском периоде абсолютный минимум рубля к доллару был достигнут в 1923 году с примерным курсом около 2 млн. 350 тыс. рублей за доллар, после чего последовала денежная реформа 1924 года. По результатам второй мировой СССР подчиняет себе почти полмира, накапливая при Сталине громадные запасы золота. В дальнейшем они будут таять, но их хватит для сильного рубля вплоть до 1980-х годов.

В 1971 году постепенное уменьшение золотых запасов США привело к тому, что огромная масса напечатанных американских долларов утратила обеспечение желтым металлом. Президент Ричард Никсон объявил об отказе от свободного обмена долларов на золото.

Фактически отмена золотовалютного стандарта произошла два года спустя, когда руководители центробанков ведущих капиталистических стран достигли соглашения о режиме плавающих обменных курсов валют. Если искать исторические данные по котировкам валют, то на некоторых графиках до 1973 года можно увидеть прямую линию — это тот самый фиксированный курс, который действовал до отмены золотого стандарта.

В том же 1973 году грянул нефтяной кризис, который вызвал четырехкратное подорожание нефти и привел к увеличению ее экспорта на Запад из СССР. В результате советский рубль укрепился с 90 до 75 копеек за американский доллар, а сама ситуация по оценкам многих экономистов позволила продлить срок жизни СССР еще на 10-15 лет.

Максимальное официальное укрепление рубля было зафиксировано в олимпийском 1980 году – 63 копейки за доллар. В апреле 1991 года курс Госбанка был равен уже 1,75 рублей за доллар, тогда как на черном рынке за доллар давали 30–33 рубля.

Девальвация рубля после 1991 года

С распадом СССР началась история девальвации рубля в России со следующими вехами:

  1. конфискационная денежная реформа 1993 года, так и не предотвратившая гиперинфляцию. На начало 1994 года 1 доллар стоит 781 рубль

  2. «черный вторник» – падение рубля 11 октября 1994 года сразу на 27%. В этот день курс доллара вырос с 2833 до 3926 рублей
  3. деноминация 1998 года, после которой последовал дефолт с новой массовой девальвацией рубля – с 5,96 руб./долл. до 21 руб./долл.
  4. в начале 2003 года курс доллара достигает 31.88 рубля,  после чего следует плавное укрепление российской валюты на фоне растущей нефти до курса 23.15 рубля за доллар 16 июля 2008 года. В противоположность инфляции, такое явление называют ревальвацией
  5. резкое ослабление рубля в 2008 году в условиях мирового финансового кризиса, уменьшения цен на нефть и политических последствий конфликта в Южной Осетии. 19 февраля 2009 года курс доллара равен 36,42 рубля — и снова плавно укрепляется вплоть до 27.26 рубля за доллар в 2011 году
  6. валютный кризис 2014 года и второй «черный вторник» – девальвация рубля 16 декабря на 22% после 11% накануне. В отдельные моменты дня за доллар готовы предложить 90 и даже 100 рублей. Тем не менее 1 января 2015 года курс доллара составляет лишь чуть больше 56 рублей

Обесценивание рубля в конце 2014 года

Обесценивание рубля в 2014-2015 годах вызвали следующие причины:

  • обвальное удешевление нефти
  • западные санкции, вызвавшие снижение экспорта и отток инвестиций, затруднившие доступ российских компаний к валютным кредитным ресурсам
  • увеличение бюджетных расходов в связи с вхождением Крыма в состав РФ
  • спекуляции крупных игроков на валютном банковском рынке, искусственно повышающие спрос на наличную инвалюту
  • отказ ЦБ РФ от валютных интервенций для поддержки курса рубля

Следствием явилось то, что даже у тех стран, где доля нефти в ВВП заметно ниже российских показателей, девальвация произошла в существенно меньшей степени. Но так ли плохо для страны ослабление национальной валюты? Разберемся, выгоден ли России дешевый рубль сегодня.

К чему приведет девальвация и как ее остановить – прогнозы на 2017 и 2018 год

Пожалуй, самый распространенный вопрос, который волнует практически каждого жителя страны – к каким последствиям приведет девальвация рубля и как этот процесс остановить.
Как известно, девальвация несет, как отрицательные последствия, так и некоторые положительные.

+’К плюсам можно отнести:

  • Рост спроса на продукцию отечественного производства.
  • Стимуляцию экспортных поставок.
  • Увеличение темпов роста инфляции.
  • Падение доверия к рублю.
  • Ограничение импорта.
  • Обесценивание вкладов в рублях вследствие массового снятия депозитов в банках.
  • Снижение потребительской активности, что влечет фактическое уменьшение пенсий и заработных плат.

Все эти последствия не только ухудшают экономические показатели страны, но и создают серьезный финансовый кризис, который по прогнозу экспертов, скорее всего, затянется не на один год. Так специалисты прогнозируют в 2017-2018 годах ограничение выдачи валюты гражданам и замораживание валютных депозитов.

В ситуации появления девальвации рубля очень важно снизить уровень паники среди населения и остановить массовую покупку валюты. Лучше вложить накопленные средства в приобретение качественных товаров, например, крупной бытовой техники или автомобиля

Также можно сделать вложение в собственное образование или оплатить курсы повышения квалификации.

Что касается сбережений, то не стоит хранить все деньги в иностранной валюте. Рекомендуется половину накоплений хранить в рублях, а вторую половину – в долларах и евро.

Самое главное помнить – все кризисы цикличны, поэтому рано или поздно за финансовыми проблемами последуют и лучшие времена.

Причины девальвации

К падению курса валюты могут привести различные факторы. Как правило, причины связаны с экономическими процессами – как внутри страны, так и на международном уровне. Девальвация при этом может быть как спонтанной, так и спланированной, в том числе и осуществляемой финансовыми регуляторами государства.

Перечислим процессы, которые могут привести к снижению курса валюты:

Нарушение внешнеторгового баланса страны. В связи с тем, что импорт начинает существенно превышать экспорт, может возникнуть так называемый дефицит денег. В этой ситуации доход, который приносит продажа товаров за рубеж, недостаточен для покрытия расходов на закупку продукции у других стран

Равновесие может быть восстановлено за счет девальвации, которую проведет Центральный банк или Министерство финансов.
Рост цен на товары внутреннего потребления – инфляция.
Важно! Многие привыкли на бытовом уровне смешивать или использовать как единое целое такие понятия, как девальвация и инфляция. Связано это с тем, что оба явления действительно часто взаимосвязаны и, как правило, приводят к падению реального достатка граждан

Но в целом это различные процессы и один не всегда приводит к наступлению другого. В случае инфляции обесценивается валюта на внутреннем рынке, растет стоимость товаров внутри экономики, при девальвации падает курс национальной валюты по отношению к иностранным. Таким образом, в первом случае можно купить меньше товара, чем раньше, на ту же сумму в самой стране, а во втором – на внешнем рынке. При этом чаще всего девальвация приводит к инфляции в экономиках с большой долей импорта.Как правило, рост цен на внутреннем рынке приводит к девальвации валюты. Бывает и наоборот: обесценивание национальной валюты по отношению к иностранным приводит к повышению стоимости товаров в самой стране.
Ревальвация. Если в основе экономики страны лежит продажа сырья за рубеж (как это наблюдается сегодня в РФ), укрепление национальной валюты может привести к тому, что у экспортеров фактически снижается доход. В связи с тем, что внутри страны на вырученные средства можно приобрести меньше товаров и оплачивать труд работников необходимо по фактически повышенной ставке, доходы бюджета сокращаются. В связи с этим правительство может искусственно снизить курс национальной валюты.
Падение цен на сырье – энергоносители и драгоценные металлы, а также иные товары, которые составляют существенную долю экспорта. Такое явление наблюдается сейчас, отчего курс рубля значительно просел по отношению к основным международным валютам – доллару и евро. Происходит эмиссия средств, которые ничем не обеспечены, а значит их обесценивание.
Ажиотаж на бирже, вызванный экономическими, финансовыми и политическими потрясениями, когда игроки в массовом порядке начинают скупать одни ценные бумаги и избавляться от других. В таких ситуациях могут резко (и не всегда оправданно) девальвироваться некоторые валюты.

Поделитесь в социальных сетях:FacebookTwitterВКонтакте
Напишите комментарий